例:某機構4月15承諾，6月10到賬300萬。機構對A、B、C三只股票估值，目前價格分別為20、25、50元。如果現在有資金，每只股票可以買5萬股、4萬股、2萬股，投資654.38+0萬元。由於市場現在處於牛市時期，他們擔心當資金到達時，股價已經上漲，他們將無法購買這麽多股票。所以通過購買股指期貨合約來鎖定成本。假設對應的6月份到期的期指是1500點，每個點的乘數是300元。三只股票的β系數分別為1.5、1.3和0.8。他們必須首先計算他們應該購買多少期貨合約。
三個股票組合的貝塔系數為1.5×1/3+1.3×1/3+0.8×1/3 = 1.2。
買入期貨合約數量=[300萬元/(1500×300元)]× 1.2 = 8。
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