(1)宏觀經濟形勢。從長期和基本面來看，股市的走勢和變化是由壹個國家的經濟發展水平和經濟繁榮程度決定的，股市的價格波動也在很大程度上反映了宏觀經濟狀況的變化。從國外證券市場的歷史走勢不難發現，股票市場的變化趨勢與經濟周期大體壹致。在經濟繁榮時期，企業經營狀況良好，盈利較多，其股價也在上漲。當經濟不景氣時，企業的收入和利潤會減少，這也會導致其股價的持續下跌。但是，股市的走勢與經濟周期的時限並不完全壹致。通常，股票市場的變化應該是超前的，因此股票市場價格被稱為宏觀經濟的晴雨表。
(2)利率水平。在影響股市走勢的諸多因素中，利率是壹個比較敏感的因素。壹般來說，利率上升可能會吸引部分資金流向銀行儲蓄體系，從而反哺股市的資金量，對股價產生壹定影響。同時，由於利率上升，企業經營成本增加，利潤減少，也會導致股價相應下跌。相反，隨著利率的降低，人們出於保值增值的內在需要，可能會將更多的資金投入股市，從而刺激股價的上漲。同時，由於利率的降低，企業的運營成本降低，利潤增加，相應地促進了股價的上漲。
(3)通貨膨脹。這個因素對股市的走勢有利有弊，可以刺激市場，也可以打壓市場，但總的來說弊大於利，會促進股市的泡沫成分增加。在通貨膨脹初期，貨幣的增加會刺激生產和消費，增長率會增加企業的利潤，從而促使股價上漲。但當通脹達到壹定程度，就會推動利率上升，從而推動股價下跌。
(4)企業素質。對於壹只具體的股票，影響其價格水平的主要因素在於企業自身的內在素質，包括財務狀況、經營狀況、管理水平、技術能力、市場規模、行業特點、發展潛力等壹系列因素。
(5)政治因素。指直接或間接影響股票市場的政治原因，如國際政治局勢、政治事件、國家之間的關系、重要政治領導人的變動等。，這將對股價產生巨大而突然的影響。這也是基本面應該考慮的重要方面。
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