自2011起，現金貸將迎來6周歲生日。6年來，現金貸從默默無聞到野蠻生長，再掀起上市潮。整個現金貸行業壹直像過山車壹樣跌宕起伏，前雲今日樓都會倒。這壹切看似突然，背後卻有征兆。
讓歷史的車輪倒轉，讓我們用現金貸探索前世。
01的誕生:小貸公司杠桿率的煩惱
2011年6月20日，烈日炎炎。張化橋再次解雇了瑞銀。原深圳控股首席運營官、瑞銀中國投資銀行部副總經理，轉身跳入小貸行業，成為廣州花都萬穗小額貸款公司(下稱“萬穗小額貸款”)董事長。
根據監管要求，小貸公司只能向銀行貸款，貸款金額不得超過註冊資本的50%。低杠桿率促使張化橋成為銀行的貸款平臺。直到現在，低杠桿率也是市場上出現現金貸公司的重要原因。
當時國內壹些銀行已經和深圳、上海等城市的小貸公司合作，這也是現金貸業務的雛形。
按照重慶市金融工作辦公室的定義，目前業內熱議的現金貸，是小額現金貸業務的簡稱，是消費金融領域的壹個產品。主要指無場景、短期、小額、無明確用途的信用貸款產品，具有在線申請、實時審批、快速到賬、小額、貸款周期短等特點。現金貸用途不明確，不需要抵押物和還款來源證明。
現金貸的誕生與小貸公司高度相關，它的興起是市場環境造成的必然。
02擴張:校園貸，“暴利”和上市潮。
“現金貸”進入大眾視野後，大量商業機構和社會資本競相布局，現金貸業務快速增長，但同時也充滿了危機。
現金貸確實有很大的發展潛力。
到2065438+2006年9月，央行個人征信系統* * *收錄自然人8.99億人，其中有信用記錄的有412萬人，也就是說有4.87億人沒有信用記錄，無法享受正常的金融服務。而現金貸的門檻低、金額小、貸款用途不受限制等特點，在壹定程度上彌補了傳統金融服務的不足，發展迅速。今年4月，網貸之家分析指出，“整個現金貸行業規模約為6000億元至1000億元”。
行業規模的擴大帶來了風險。
現金巴士CEO唐洋表示，“小貸公司需要采用相對較高的定價來覆蓋風險，壹些不負責任的高定價會導致借款人陷入債務漩渦。”
很多現金貸平臺為了規避利率高的事實，通常會以很多隱蔽的方式向借款人加收費用，比如手機驗證費、銀行卡驗證費、賬戶管理費、電話客服費、客戶端使用費等。，各種收費項目層出不窮。
壹角財經調查發現，社交App的主要運營公司深圳二木科技有限公司推出的現金貸業務借貸寶就采用了這種收費模式。
當借款人在借錢快App上借款1，000元，還款期30天，扣除令人眼花繚亂的1，500元借款費用後，實際到賬只有850元。照此計算，月息15%，年利率達到180%。某現金貸平臺相關負責人向焦度財經透露，“現在這個行業的綜合貸款利率很高，年化利率500%其實很普遍，甚至更高”，這顯然遠遠超過了36%的紅線。
說到現金貸，就不能回避“校園貸”，校園貸是現金貸在校園市場的壹個分支。由於大學生無力償還，悲劇事件很多。
2016河南大學生鄭瀟因無力償還數十萬元校園貸款跳樓自殺。他臨死前對同學說的最後壹句話更是讓人尷尬。“兄弟們，我要跳了。聽說跳樓會很痛。過幾天大家聯合起來告我詐騙，妳欠的錢不用還了。”
鄭瀟的自殺讓脆弱的市場緊張了很長時間。校園貸(現金貸)不需要任何抵押，實際借款人和申請人不匹配等等。
2017年，銀監會會同教育部、人力資源和社會保障部發布《關於進壹步加強校園貸款規範管理的通知》，要求“未經銀行業監管部門批準設立的機構不得進入校園為大學生提供信貸服務。現階段將暫停所有網貸機構開展校園貸業務，逐步消化存量業務。”
校園貸遭遇“壹刀切”，但並不影響現金貸在其他市場的快速發展。據全國互金委員會統計，截至20171190，市場上運營的現金貸平臺共有2693家。其中，開展現金貸業務的平臺有592家，為P2P點對點借貸平臺，占全部P2P平臺的15.8%；其他網貸平臺812，占所有其他網貸平臺的36.9%。
為什麽現金貸如此受追捧？上市公司財務報告2345 (002195。SZ)給出了答案。
2017上半年，2345營收1066億，同比增長33.85%；凈利潤4.5億，同比增長93.75%。其中，業績大幅增長主要來自其現金貸產品“2345貸王”。
雖然現金貸被貼上了“高利貸”、“暴力催收”、“嗜血”的標簽，但在其盈利能力的誘惑下，企業依然趨之若鶩。
現在的現金貸平臺都急於在監管來臨之前上市。畢竟在現有政策的不確定性下，上市與不上市的區別有時候就是“生”與“死”的區別，但是趣店的上市卻讓輿論對“現金貸”的質疑達到了前所未有的高潮。
監管政策的來臨對行業來說可能是壹場“及時雨”，現金貸行業天花板已經開始顯現。
03天花板來了:監管信號逐漸加強。
現金貸的野蠻擴張和暴露出的各種風險早就引起了監管部門的重視。
網貸之家研究院院長余百成表示，放貸機構實際上承擔的是信用中介的職能，如果風險集中起來，就會向銀行等金融機構擴散。
今年4月，銀監會正式發布《中國銀監會銀行業風險防控指導意見》，要求清理整頓“現金貸”業務活動，禁止欺詐、虛假宣傳、非法高息放貸、暴力催收等行為。
但整個現金貸行業已經如同“驚弓之鳥”，關於如何規範整頓的消息壹直在業內流傳。
11.2，重慶市金融辦要求轄內網貸小貸公司在11.00前上報自查情況；165438+10月8日，寧波市鄞州區發文，關停轄區內兩家非法現金貸機構。廣州市金融工作局和上海市黃浦區金融辦也對轄區內的現金貸平臺業務進行了排查。
“現金貸有社會價值，但監管缺失導致的亂象甚至社會暴力現象會引起高度重視，加強監管勢在必行。”北京威諾律師事務所主任楊兆全律師說。
監管的腳步越來越近。
165438+10月21，芝麻信用終止與部分現金貸平臺合作的消息傳出。同日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室發文暫停網絡小貸牌照審批，直指“現金貸”業務風險隱患，被認為是現金貸監管全面實施前的壹場風暴。
165438+10月24日，中國互聯網金融協會發文提醒網絡小額現金貸款風險，要求相關機構應嚴守法律底線，無放貸資格者應立即停止非法放貸，有合法放貸資格者應主動加強自律，合理定價，確保利息和費用定價符合國家相關法律法規要求。同時，加強信貸資質審查和風險管理，履行金融消費者教育義務，如實披露信息，並對利息和費用定價進行重點提示，不得以虛假宣傳誤導金融消費者接受與其風險認知和還款承受能力不符的服務和產品。相關機構應遵守國家法律法規，依法規範貸後催收，不得使用暴力催收或騷擾無關人員。
何去何從:改造和借鑒外國經驗
回過頭來看，現金貸行業和P2P網貸頗為相似。
2006年，P2P網貸作為舶來品引入中國，經歷了野蠻生長。最後在2016被監管重罰，整個行業呈現優勝劣汰的局面，這和現金貸的發展軌跡有很多共同點。
在《點對點借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》出臺之前，很多P2P網貸平臺已經開始積極求變，擁抱監管。
而現金貸都是舶來品。
現金貸款的模式是發薪日貸款(Payday Loan)，起源於美國。發薪日貸款壹般指30天以內，65，438+0，000美元以下的超短期個人信用貸款。具有無抵押擔保、無場景、無指定用途的特點，約定發薪日後按日工資償還。
自20世紀80年代末發展至今，到2004年，Payday Loan在美國已經積累了6.5438+02億活躍借款人，占總人口的3%以上，線下網點2.2萬家，貸款金額約460億美元。然而，發薪日貸款的發展並非壹帆風順。隨著監管政策的收緊，其整體市場近年來有所收縮。
現金巴士CEO唐洋研究了美國、英國、澳大利亞、加拿大等國家的監管規則，分享給Unicorner Finance。他說，“美國聯邦法律沒有規定利率上限，大部分州的貸款額度上限在500美元左右；英國日利率不得高於0.8%，利息和費用合計不得超過本金的100%；澳洲月息上限4%，最高貸款成立費20%；加拿大額度小於65，438+0，500加元，周期小於62天，利率不限。”
各國現金貸的發展模式不同，國內現金貸之所以能發展起來是有道理的。
“在央行征信系統下，很多人很難獲得信貸服務，銀行的考核機制也很難接受現金貸壞賬率超過5%。當有人急需用錢，或者無處可問，或者不願意和別人說的時候，現金貸正好是壹個及時的幫助。”星空合資董事長、Dianrong.com創始人郭宇航表達了另壹種聲音。
他認為“高利率不是現金貸的本質特征。在監管的幹預下，利率會回歸合理水平。另外，只有現金貸才能真正賺錢，才會吸引更多的企業和民眾進入普惠金融領域，我們才能借助金融的力量塑造壹個良好的社會。”
在談到如何管理現金貸時，郭宇航表示，“現金貸最大的問題是沒有牌照，所以難免魚龍混雜。終結現金貸亂象的唯壹辦法，就是將現金貸徹底暴露在陽光下，持牌經營。保護現金貸消費者最有效的手段就是讓征信牌照快速上市。”
現在，可能是結束現金貸亂象的前夜。