對於債券投資，收益率指標主要包括以下四種:
(1)名義收益率，即票面利率；
(2)直接收益率又稱即期收益率，是投資者購買債券後的當前收益水平，計算公式為:即期收益率=年利率÷購買價格。比如投資者年初買入面值為1100元的債券，票面利率為5%，那麽當年的利息就可以是100× 5% = 5元，那麽投資者當年的即期收益率就是5 ÷ 110 = 4。
(3)到期收益率是將未來投資收益折算成現值，使之成為購買價格的折現收益率，也稱為最終收益率，計算公式為:
其中p為債券價格，c為年利息，f為到期價值(壹般等於面值)，n為剩余年限。當等式成立時，計算出的r就是到期收益率。例如，如果剩余期限為5年的債券面值為65，438+000元，票面利率為5%，市場價格為65，438+065，438+00元，那麽通過上面的公式，利用試錯法可以計算出債券的到期收益率為2.83%。
(4)持有期收益率是指投資者在債券到期前賣出債券計算的折現收益率，計算公式為:
其中Pm是售價，m是持有期(m
壹般來說，票面利率和即期收益率對衡量債券投資價值的參考意義不大。投資者在選擇債券投資品種時，主要以到期收益率作為評價指標。投資者賣出債券時，應以持有期收益率作為投資效益的評價指標。但票面利率的高低直接影響債券對利率變化的敏感度，所以二級市場的投資者也要關註票面利率。
2.限期
期限對投資者選擇債券非常重要。普通投資者會選擇債券的期限來匹配他們的資金使用時間表，而老練的投資者會利用期限來增加收益和規避風險。壹般來說，長期債券的市場風險高於短期債券。
3.信用質量和擔保
信貸質量關系到本金和利息的安全。從理論上講，企業債券的信用風險與企業自身的經營狀況直接相關。但根據中國的實際情況，所有在證券交易所上市的央企債券都是AAA級，其可信度與國債和銀行存款相差無幾。有可靠擔保的債券可以提高其信用質量。
4.對利率變化的敏感性
對利率變化的敏感性衡量債券的利率風險，通常用久期值表示。久期值越大，利率變化的影響越大。持續時間值的計算公式為:
其中d為債券的久期值，其余同上。從公式中可以看出，影響債券利率敏感性的因素有三個:期限、票面利率和到期收益率。債券的期限越長，票面利率越低，到期收益率越低，其期限價值就越大，對利率變化的敏感度就越高。
5.交易的活動
交易活躍度高的債券容易快速買賣，價差損失小。致命的債券面臨更多的流動性風險，應該在收益率上得到補償。目前國內發行上市的公司債普遍存在流動性不足的問題，但隨著近期公司債市場的擴容、交易成本的降低以及回購交易的開通，相信未來公司債市場的流動性會有很大的提高。