什麽是股票估值？股票估值是壹個相對復雜的過程，受多種因素影響，沒有全球統壹的標準。股票估值的方法有很多。從投資者預期收益、企業盈利能力或企業資產價值等不同角度，以下是邊肖整理的影響股票估值的因素，希望對大家有所幫助。
影響股票估值的因素
影響股票估值的主要因素依次是每股收益、行業市盈率、流通股本、每股凈資產、每股凈資產增長率等指標。
股票估值分為絕對估值、相對估值和聯合估值。
絕對估價
Absolutevaluation是通過對上市公司歷史和當前基本面的分析，對反映公司未來經營狀況的財務數據進行預測，得出上市公司股票的內在價值。
絕對估價法
壹種是貼現現金流法定價模型，另壹種是B-S期權定價模型(主要用於期權定價、權證定價等。).目前，貼現現金流法中應用最廣泛的定價模型是DDM和DCF，而FCFE權益自由現金流模型是應用最廣泛的DCF估值模型。
絕對估價的作用
股票價格總是圍繞股票的內在價值波動。發現被低估的股票在股價遠低於內在價值時買入，在股價回歸內在價值甚至高於內在價值時賣出獲利。
在研究上市公司的時候，我們經常會聽到估值這個詞，其實就是關於如何判斷壹個公司的價值，並與它當前的股價進行比較，從而判斷股價是否偏離價值，進而指導投資。
DCF是壹種嚴謹的估值方法，也是壹種絕對的定價方法。要得到壹個準確的DCF值，我們需要對公司的未來發展有壹個清晰的認識。獲得DCF值的過程就是判斷公司未來發展的過程。所以DCF估值的過程也很重要。就準確判斷企業未來發展而言，判斷成熟穩定的公司相對容易，判斷處於擴張期的企業未來發展較為困難。此外，DCF值本身對參數的變化非常敏感，這使得DCF值具有很大的可變性。但在獲取DCF值的過程中，會體現出研究者對企業未來發展的判斷，並在此基礎上假設。有了DCF的估值過程和結果，如果未來假設發生變化，可以通過修改參數得到新的估值。
相對估價
相對估值利用市盈率、市凈率、市凈率、現貨率等價格指標與其他股票進行比較(比較體系)。如果低於比較系統對應指標的平均值，股價就會被低估，股價就有希望上漲，使得指標回歸到比較系統的平均值。
相對估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值方法。通常的做法是比較，壹是與公司的歷史數據進行比較，二是與國內同行業企業的數據進行比較以確定其地位，三是與國際(尤其是香港和美國)同行業重點企業的數據進行比較。
市盈率PE(股價/每股收益):
PE是壹種簡潔有效的估值方法，其核心在於e的確定，PE=p/e，即價格與每股收益的比值。直觀來看，如果公司未來幾年每股收益不變，那麽PE值就代表了公司維持恒定利潤水平的壽命。這有點像實業投資中回收期的概念，只是忽略了資金的時間價值。事實上，保持壹個不變的e幾乎是不可能的，e的變化往往取決於宏觀經濟和企業生命周期所決定的波動周期。所以在使用PE值時，e的確定尤為重要，這也衍生出了不同意義的PE值。E有兩個方面，壹個是歷史E，壹個是預測E，對於歷史E，可以用E的不同時點值，移動平均值或者動態年值，看妳想表達什麽。對於預測的E，預測的準確性尤為重要。在實際市場中，E的變化趨勢往往對股票投資有決定性的影響。
市凈率PB(股價/每股凈資本)與ROE和PB相反。如果市盈率低於行業平均水平，則意味著市場預期公司未來利潤較同業有所下降。
3.市場賬戶利率。這個比例是從公司資產價值的角度來估算公司股價的基礎。市場賬戶比率=股價/每股凈資產值。
如何正確評估壹只股票的價值
股票有三個核心問題，即估值、質量和時機。股票如何估值壹直是投資者最頭疼的問題。如果解決了這個問題，90%的損失是可以避免的，因為90%的損失太貴了，買不起。
貴有兩個原因。壹種是不知道怎麽估值，屬於知識層面，很容易解決。另壹個原因是明知太貴還是買，屬於心態問題，這篇文章解決不了。
我們用案例來講估值。
假設經過幾年的經營，妳的餐廳已經成為連鎖品牌，妳開始融資到處開分店，最後上市。那些來買妳股票的人應該如何為妳的股票估算壹個合理的價格？
如果要轉讓壹家餐廳而不是上市公司，妳會如何評估轉讓價格？
主要看兩個方面:資產狀況和盈利能力。
資產狀況包括固定資產和流動資產，所有資產加起來減去負債就是凈資產。
這個凈資產是妳要付出的代價嗎？不會，因為買這個餐廳的目的就是賺錢。如果妳買了之後沒有生意，那就不值錢了。
所以妳需要考慮未來的生意會是什麽樣的。如果妳轉讓的時候生意很好，妳會在妳凈資產的基礎上加價。如果生意慘淡，妳會得到另壹個折扣。
這個概念也可以用來評估上市公司的股票。
將凈資產分攤到每股就是每股凈資產。公司凈資產為654.38+0萬。如果發行654.38+0萬股，平均每股654.38+0元。
將當前股價除以每股凈資產，稱為PB(市凈率)。這是凈資產估價法。
那麽妳願意花多少錢買1元每股的凈資產呢？這取決於妳對公司未來盈利能力的預期。換句話說，如果妳看到餐廳裏顧客盈門，賺了很多錢，那麽妳就會出去2元甚至3元去買。如果生意差，那妳可能會要求打折，也可能只是出去0.7元買。
在不考慮預期未來收益的情況下，每股凈資產為1元，妳出1元是貴的，因為妳沒賺到錢，花1元買1元是沒有意義的。
用市凈率估值只適合銀行、鋼鐵、水泥等周期性行業。
平安銀行的市凈率是1.17倍。如果妳願意買，說明妳願意花1.17元買他價值1元的股份。
銀行的PB壹般標準是0.7倍，也就是說妳要打個折。為什麽？因為銀行業有壞賬，但是財務報表看不到，所以打個0.7折比較保險，平安現在1.17倍，明顯貴。
但是其他行業用PB是不合適的，因為有未來預期，所以需要用另壹個指標，也是最常用的估值工具，叫市盈率和PE。用股價除以每股收益。比如平安銀行的價格是13.55元，每股收益是1.06元，那麽PE就是12.78倍，是最多的。
顯示只有9.11(只計算了三個季度，所以只有9.11次)。
市盈率的計算方法有很多種，除了靜態市盈率(代表過去的業績)、動態市盈率(預測下壹年的業績)、滾動市盈率(代表上壹年的業績)，所以結果差別很大。
妳餐廳的估值取決於餐廳的盈利能力，兩個指標:每股收益和利潤增長率。
每股收益=總收益/總股份
假設妳的每股收益是1元美金，按照15倍的估值計算，那麽股價就是15元，總股本就是1萬股，妳的公司市值就是1.5萬元，這就是妳的餐廳的價格。
利潤增長越快，估值越高。
按照上述每股收益1元計算，需要15年才能收回投資，但如果壹直開連鎖店，每年利潤翻倍，只需要5年就能收回成本。
第壹年每股收益:1元。
第二年每股收益:2元。
第三年每股收益:4元。
第四年每股收益:8元。
總金額15元，四年收回成本。從第五年開始，妳收到的錢都是凈利潤，妳種下了壹棵搖錢樹。
這就是增長率的重要性。
壹般來說估值不應該超過20倍，但並不是所有的企業都適合這個標準和業績穩定的零售行業。
高科技行業壹般更高，因為其增長速度更快，人們給的市盈率高達30-40倍。