增加終身壽險，這是壹件大事

增加終身壽險，這是壹件大事|銀監會“負面清單”出爐

2022年2月11日，銀監會發布人身保險負面清單，要求審慎規範公司產品開發經營行為，防範人身保險產品風險，依法合規開發銷售保險產品，更好保護消費者合法權益。

《人身保險產品“負面清單”(2022年版)第41條、第42條使用黑體字，劍指全壽險兩大亂象:

第壹，保額增加比例超過定價利率，這是嚴重的誤導危害。

以號稱復利有效保額增長3.8%的終身壽險為例，看看復利加持下的有效保額有多強大，世界第八大奇跡。

先看定義:

意味著有效保額每年會增加3.8%復利，合同表述真的沒問題。

看角色:

是指死亡賠償金在現行價格、有效保險金額、基本保險金額*繳費系數中取最大值。

那麽我們都知道終身壽險現價上漲幅度限制在3.5%，有效保額上漲3.8%。是不是總有機會超過現在的價格？以現在的價格，賠死比退保值得嗎？

如果妳這樣想，那是不是太年輕太單純了，有些時候娜？Ve。

因為給妳105年復利，有效保額的初始值低，永遠趕不上保單的現價。之前總有混混死抱著這壹點不放，口口聲聲說我講話沒論點。好了，論點來了。

以654.38+0萬的0年期批發繳費為例，利多多的基本保額為745.600，有效保額在745.600的基礎上每年遞增3.8%。這裏我剪了兩張圖。妳可以清楚的看到，從0歲到105歲，有效保額的價值壹直小於當年的現價。105歲保單現價36790100；有效覆蓋率為36，060，465，438+00。直到106周歲，有效保額比現價多2000元。

其實從官方利益演示表的死亡賠償金壹欄就很清楚了:恢復第四個保單年度的現價後，死亡賠償金壹直等於當年的現價。換句話說，現金價值壹直是三者中最大的。

有效投保的噱頭，不僅僅存在於利多。無論是復利3.6%還是3.8%甚至橫琴保額復利4.2%的產品，壹個算壹個，都是用這個套路。不信邪的人可以把市面上所有的增量壽險都算進去，但是如果在105歲之前有壹個保額能超過現在的價格，我就輸了。

因為只要基本保險的評級足夠低，4.2%的復利還是會讓妳的後半生都跟不上現在的價格，這是精算師持有的。對於這種營銷噱頭，監管終於看不下去了。

二是終身壽險險種設計增加不合理，存在變相突破定價利率的風險。

早在去年，寶叔就撰文警告，壹些經紀公司、保險公司又出新套路。

以最具代表性的明愛至尊為例。具體規則是:繳費期滿後，可以無限期加保。加保險需要壹次性付清之前欠的所有保費，但不收利息。

這裏用的是錢的時間價值，因為前幾年交的保費都拿在手裏，沒有交給保險公司。換句話說，保險公司建議妳提高白嫖的當前價格，這就有了套利的空間。

按照這個規律，顯然，如果延長繳費年限，那麽在繳費年限的最後壹年增加保險，然後在年底退保，就可以獲得最高的收益。但是世界上有免費的午餐嗎？

該產品最低保費2000，我直接以30歲女性繳費10年的限額操作，最後壹年加98000，累計總保費10萬為例計算:

加入保險後第十個保單年度末可以獲得1209638元，IRR=17.83%，相當於單利20.76%。這樣的收入如果支付給投保人，精算師被拉出去槍斃也不為過。

推出這種短期高收益的產品，逼迫投保人做長風險、做短風險，顯然不合邏輯，容易引發系統性金融風險。基於保險公司的精明，最後真相只有壹個:這是營銷套路。

我搜索了整個保險條款，但是沒有提到保險範圍的規則和限制。為此我特意致電了這家保險公司的客服，得到如下回復:保額是壹項特殊的保障規則，不會體現在產品說明書、保險說明書和保險合同中。後面能不能加保險，要看我們當時適用的保障規則。

妳明白嗎？保障規則與監管備案條款不同，保險公司有權隨時更改。我是想通過“加保險”這種噱頭把妳哄進去。10年後誰能承諾什麽？到時候我把保險通道關了，妳們投保人投訴怎麽辦？

所以，我認為，這是壹個代理人和保險公司勾連的營銷騙局。其目的是利用“加保險的噱頭”來培養市場上小額理財保險的購買習慣，目標人群是需要強制儲蓄的普通工薪階層。大部分工薪家庭壹年能拿2000，10年鎖定壹次買自行車摩托車的機會。這樣的銷售詞能直擊人心。但是交費到期，不需要監管，保險公司會告訴妳:對不起，親愛的，我們的保險通道去年就關閉了。謝謝妳的理解。再見。

這種用心無疑是險惡的。對於購買了該產品的人來說，失去了寶貴的時間，失去了通過配置真正的高收益理財保險產品來獲取收益的機會。

但最致命的壹點:監管機構認為目前提高終身壽險的減保比例不合理。

眾所周知，所謂的增額終身壽險的現價彈性，就是通過無限減額來實現的。事實上，在大多數線下場景的營銷中，增加的壽險往往被包裝成“封閉期5年”的活期存款。說白了，這是壹種變相的長期風險和短期。從監管的角度來看，明顯存在流動性風險。那麽我們該怎麽辦呢？限制任意降低保險。

根據我這幾天和各個供應商的溝通，我得出的結論是，目前在售的全壽險熱銷增量都是不合規的。下個月大概率停售，然後重新上報審核。

不少業內人士預測，未來終身壽險在繳費期間不允許減少保額，未來保額減少的比例不超過現金價值的20%。

這樣，增加終身壽險的所謂“流動性”，基本上就相當於被閹割了。從補充養老的需求出發，預定利率為3.5%的終身壽險，從內部收益率和現金流水平來看，會被同樣的3.5%年金保險爆破；從資產隔離的角度來看，未來保險的減少不應超過20%的限制，這也使得各方風險期過後快速套現的操作成為泡沫。

寫在最後

總之，終身壽險的購買價值將在這壹波中受到重創。有需要的朋友可以考慮上車。明天或後天，我計劃全面計算當前線上線下銷售的終身壽險，給出綜合繳費年限、現價回報時間、IRR、附加險是否寫入合同等多維度的評估結論。