地方政府投融資平臺的成功有其客觀條件,成熟的市場環境,規範的治理結構,需要壹批精通的人才。地方政府投融資平臺的發展不應盲目。在壹些經濟基礎較差的縣,投融資平臺要註意控制風險,不能盲目擴大規模。對於沒有運營項目的融資平臺,應盡快取消。同時,政府投融資的投向也要規範,堅持公益性,適度盈利,但不能盲目逐利,尤其是壹些房地產項目,做到盈利與公益性的平衡。
㈡主要政策建議
1,理順平臺公司管理機制,完善地方政府投融資平臺規範建設。
先摸清家底,整合地方政府(尤其是縣區)的投融資平臺公司。對於壹些投融資平臺混亂、市場運作不規範的市縣,建議由市縣政府授權,財政部門牽頭,會同平臺公司主管部門,對涉及政府擔保的地方融資平臺進行全面清查整合,摸清平臺公司資產負債情況,剔除部分不合格項目,對職能交叉的進行重組整合。部分融資平臺資產規模較小,資本金不足或為空。要根據項目整合不同類型的融資平臺,加強資本實力,統壹管理,按項目運營。財力薄弱的縣原則上只保留壹個投融資平臺,市政府直屬的融資平臺也要適當集中,保持總量控制。
第二,要完善平臺公司的治理結構。要改變以前加個牌子開業的情況,就要明確企業性質,取消歸屬機構的投融資平臺,成立專門的投融資公司。投融資公司作為獨立法人,應當按照管辦分離、政企分開、政資分開的原則自主經營,自負盈虧,自擔風險。完善公司治理結構。有條件或規範運作的應按照《公司法》的要求,設立董事會、經理層和監事會,制定相關議事規則,明確各方責任,建立科學、民主、高效的決策、執行和監督機制。對於不設董事會的投融資公司,公司經理室將代理行使董事會的職權。
第三,要轉變經營理念,按照市場化原則安排投資方向。政府導向型投資刺激推動的高峰期在2009年上半年已基本結束,政府投融資平臺新增貸款占比在逐步降低。從2009年第四季度開始,政府投資的重點將從規模擴張轉向結構調整。因此,下壹階段的投融資平臺貸款應順應優化投資結構、提高投資效率、充分發揮投資在“調結構”中的作用的趨勢,應符合優化資源配置的原則。壹方面,要適當縮小政府投融資平臺的投資範圍,交給市場去運作。另壹方面,要用市場化手段引導政府投融資平臺新增信貸資源,兼顧盈利性和公益性。
2.充分發揮商業銀行的約束和監督機制,加強市場對政府投資的引導。
作為地方政府投融資平臺的主要資金來源,銀行、投融資平臺和地方政府屬於利益共同體,應該是制約平臺公司行為的重要手段。地方政府應與銀行密切合作,以避免金融風險。
壹是堅持貫徹審慎放貸原則。銀行業機構要嚴格遵守貸款準入條件,不得降低貸款發放標準,嚴格執行國家有壓貸款政策,在審批貸款時認真執行國家有關項目資金管理的規定,對不符合國家有關項目資金管理規定的,堅決不予貸款;對於政府主導的公益性非營利項目,銀行機構要審慎衡量地方政府的財政狀況和實現預期財政增長的可行性,爭取政府明確撥付固定額度、還款充足的財政資金;對於土地質押和股權質押,應動態評估其價值,針對壹定時期土地價值嚴重貶值的情況,及時補充實施新的擔保方式,避免風險暴露過大;針對政府投融資平臺貸款快速增長的情況,銀監部門要加強融資平臺貸款的風險監管,對融資平臺貸款快速增長的機構和地區進行有針對性的及時現場檢查。
二是完善金融機構對政府投融資平臺貸款的管理。大力推進銀團貸款,加強銀行間的信息溝通,建立利益共享、風險共擔的分配機制,改變銀行缺乏溝通、無法全面了解企業情況的局面,共同防範政府投融資平臺的授信和經營風險。監管部門要積極發揮監管協調作用,引導金融機構加強溝通,實現信息共享,提高銀行整體話語權,實現信貸可持續。加強對地方投融資平臺貸款使用的監管。商業銀行應當將地方投融資平臺的貸款專款專用,應當防止地方投融資平臺任意挪用項目之間甚至平臺之間的拆借資金。
第三,加強平臺公司的信息披露。應增加地方投融資平臺貸款使用的透明度,明確信息披露的範圍,包括平臺的資金狀況、債務規模、承擔建設項目的基本情況、項目貸款、項目擔保、貸款資金使用等。通過信息披露加強對平臺投資人和借貸銀行的監管,完善地方投融資平臺風險控制機制。
四是融資渠道多元化。積極研究降低政府投融資平臺信貸融資比重,調整融資結構,分散融資風險,降低融資成本。積極拓展融資渠道,探索項目融資、民間融資、股權融資和債務融資,鼓勵信用等級高、資產規模大的政府投融資平臺在進壹步完善信用評級體系和風險定價機制的基礎上,通過在銀行間市場發行短期融資券、中期票據和企業債券等方式籌集資金。
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