年報的補丁是“清而不清”。哈爾濱空調(600202)的業績是否正在發生變化？
在延遲披露年報的兩個月內，控股股東減持18萬股。
年報補丁又稱“年報牛皮癬”，壹直受到投資者的質疑。上市公司發布年報補丁多為校對錯誤、會計準則變更、敏感問題補充披露所致。由於業績突然“變臉”，哈爾濱空調昨日停牌，用“年報補丁”解釋公司去年四季度業績大幅下滑的主要原因。3月30日，哈爾濱空調股份有限公司正式發布的年報《變臉》已經讓投資者大吃壹驚。當日，公司股價暴跌8.13%。
業績變動年報延期。
機構逃離有利於大股東。
年初，壹度被多家券商研究機構看好的哈爾濱空調股份有限公司，在毫無征兆的情況下，推遲了兩個月公布年報。3月30日公布的2009年業績不僅比2008年下降了48.7%，比2009年前三季度也大幅下降。當天開盤後，哈空調股價暴跌，壹時間大量機構出逃。更讓投資者氣憤的是，公司大股東在年報公布前拋售公司股份。2010 2010 10月25日至28日，控股股東哈爾濱工業資產公司通過上海證券交易所商品交易系統累計減持18萬股，占公司總股本的4.70%。
哈爾濱空調股份有限公司發布的2009年年報顯示，每股收益0.37元，不僅比2008年調整後的基本每股收益0.722元下降了48.7%，也比2009年前三季度的每股收益0.6216元下降了40.5%。也就是說，公司2009年第四季度實際每股虧損0.252元。在公司沒有任何預減提示的情況下，這壹突如其來的業績變化著實讓研究機構大吃壹驚。就在今年年初，多家研究機構給予哈爾濱空調較高的投資評級，其中聯合證券給予其“增持評級”，平安證券給予其“強烈推薦”。
成績發布後，各機構高喊“上當了”後紛紛出逃。3月30日，哈空調業績發布後，當天的成交回報顯示，賣出的前五席位全部為“機構專用”，雖然買入的機構專用席位有四個，但“機構專用”整體凈賣出654.38+0.5億元以上。
然而，並不是所有的機構都意識到了這壹點。2009年四季度，公司前十大股東中，除第壹大股東哈爾濱工業資產經營有限責任公司減持654.38+0.2732萬股外，其他6家機構均提前知曉。中郵核心成長股票型證券投資基金減持250.9萬股，中郵核心優選股票型證券投資基金減持332.74萬股，交銀施羅德精選股票型證券投資基金減持11018000股，交銀施羅德穩健配置混合型證券投資基金減持65438+景順長城丁壹股票型開放式證券投資基金減持2，786，5438+065，438+00，000股，中國人壽保險(集團)公司減持傳統型和普通型保險產品54萬股。2009年年報顯示，前10大流通股股東中有9只基金合計持有67641.2萬股，占流通股比例為17.64%(2009年三季度9只基金占比22.59%)。
在機構損失慘重的同時，哈爾濱空調股份有限公司大股東在年報延遲披露中受益匪淺。哈爾濱空調股份有限公司原計劃於6月65438+10月21日披露年報，但後來公司將年報披露時間推遲至3月30日。但在年報延遲披露至正式披露期間，公司大股東分別於10月25日、27日、28日減持哈空調股份300萬股、654.38+00.5萬股、450萬股，套現3.28億元。
大股東如何“先知先覺”在年報延期期間減持套現？經濟評論家皮海洲指責他內幕交易。而且，正是因為年報披露的延遲，哈空調大股東規避了年報披露前30日內不能減持的“窗口期”規定。
年度報告被修補得“清晰但不明確”
對於業績大幅下滑，哈空調昨日列舉了五大原因。首先，第四季度符合收入確認條件的合同項目較少。哈爾濱空調股份有限公司表示，公司2009年第四季度生產的產品所對應的合同大部分是跨期合同，計劃2010交貨、安裝、調試。
其次，去年第四季度，呆賬準備金的支出和計提有所增加。其中，上年四季度末應納企業所得稅21.97萬元，三季度末應納企業所得稅622萬元，比三季度末增加1.575萬元。公司表示，因不再享受相關稅收優惠政策，凈利潤減少65，438+0，575，000元。
此外，公司去年四季度末計提壞賬準備2244萬元，較三季度末計提壞賬準備406萬元增加1838萬元，減少凈利潤1838萬元。且去年四季度末發生的費用為654.38+028.84萬元，三季度末發生的費用為9540萬元，比三季度末增加3344萬元，減少凈利潤3344萬元。
除上述原因外，哈空調還表示，去年四季度末營業外收入為1104萬元，比三季度末營業外收入4242萬元減少3138萬元。並表示由於部分“收益相關”科目計入“遞延收益”科目，凈利潤減少365，438+0.38萬元。
但如此倉促的“補丁”顯然無法說服投資者。有投資者指出，在哈爾濱空調股份有限公司三季報中，公司在填寫“年初至下壹報告期末累計凈利潤可能為虧損或與上年同期相比發生重大變化的預警及說明”項時，堅決選擇了“不適用”，並未對公司三季報大幅下滑及出臺後很長壹段時間進行預警。公司為什麽要隱瞞？為什麽大股東不可預測？這些都不在這個“補丁”裏解釋。
近日，有市場人士向媒體透露，2009年6月5438+2月，中電投何琳項目采用了哈爾濱空調的風冷方案，但並未公布哈爾濱空調。這涉嫌隱瞞重要信息。也有研究人員表示，“哈爾濱空調在西北有很多火電項目的訂單。”這些傳言與昨天的業績解釋相悖。
但這些市場的質疑，在哈空調的“年報補丁”中並沒有得到解釋。隨著市場質疑的進壹步加深，哈空調的年報會不會第二次“打補丁”？
來源證券日報作者
技術MACD指標，24.18上方背離，22.97上方明顯走弱，自有調整要求。另外，長均線也沒有壞。今天短期均線死叉60點。看反彈後的結果，如果不能上攻破壹個低位平臺，趨勢就徹底轉壞了。目前均線系統要震蕩格局，等待均線趨勢明朗。