期權是指購買或出售某壹標的物的權利，或期權。買方有權在壹定期限內以特定價格購買或出售特定商品或合同。
“期權”是在未來買賣壹項資產，並通過合同進行定制期權買方是指購買期權合約，通過支付壹定金額的權利金建立期權多頭頭寸的壹方。
期權賣方是指賣出期權合同的壹方，同時通過向期權買方收取使用費，在買方行使期權時承擔執行責任。
在期權交易中，買賣雙方的權利和義務是不對等的。買方有權買賣，但無履行義務，賣方承擔履行義務，但無權利。
所以在交易期權之前，需要選擇是做買方還是做賣方。
買方的開倉方式是買入開倉認購看漲倉位，買入開倉放跌倉位。
賣方的開倉方式是賣出開倉認購看跌，賣出開倉放量看漲。
購買期權合約後，可以持有到期權到期日，直到有壹定的利潤，可以選擇賣出平倉，獲取利潤差價。
什麽是期權行權？
期權行權(option execution)是指期權合約的買方(又稱持有者)根據合約在特定的行權日(到期日)以約定的價格(行權價)買入或賣出標的資產的權利。
鍛煉時間
滬深交易所上市期權的行權日為期權到期月份的第四個星期三。具體行權申報時間如下:
行使權利的準備
要持有看漲期權並行權，需要準備充足的資金。需要有足夠的資金購買標的資產，也就是期權合同約定的標的資產。
要持有並行使看跌期權，妳需要準備足額的標的證券。需要持有足夠數量的標的證券，以便在行權時交付給期權賣方。
運動過程的時間節點
t日(周三):權利人提交行權申報，交易所凍結相應期權頭寸和資金。
T+1(周四):資金和證券的結算。
T+2(周五):行權買入的證券可以賣出。
行權凈結算
以上證50ETF為例來說明:
1.如果投資者同時持有1看漲期權頭寸和1看跌期權頭寸，同時行權，投資者需要在行權前準備足夠的資金和證券。行權後需要收付的資金金額為行權價差乘以10000份，而需要收付的50ETF證券數量為0。註意，即使對沖操作後看漲期權和看跌期權的數量為零，投資者仍然需要準備足夠的證券。
2.如果投資者持有65，438+0買入期權權利倉和65，438+0買入期權義務倉，權利倉行權，導致義務倉被行權，那麽行權後，待收付資金額為行權價差乘以65，438+00，000股，待收付50ETF證券數量為零。
權利行使原則
1.行權價值:實物期權到期時有行權價值，虛擬期權沒有行權價值。實物期權的行使表明，標的資產可以以更低的價格買入或賣出，從而獲利。
2.行權時間的考慮:實值期權的行權需要考慮到行權買入的證券要到T+2之後才賣出，在此期間可能存在價格下跌的風險。因此，在行使權力之前，必須評估市場狀況和風險。
3.利潤比較:期權買方在行權前，應充分計算從特許權使用費中獲得的利潤或行權後的利潤，然後做出選擇。如果特許權使用費的收益與行權後的利潤相差不大，壹般不建議行權，以規避行權過程中的風險。
4.舉個例子，假設妳有壹個50ETF合約，在6月買入2700，行權日是6月的第四個星期三。當日有資格以2.70元/份的價格買入65，438+0，000份50ETF基金。
如果50ETF基金當日市價為2.80元，那麽2.7萬元可以買入1，000份基金，而市值為2.8萬元，行權可以獲利1，000元。如果購買期權的溢價是500元，那麽實際獲利是500元。
但如果50ETF基金當日市價為2.60元，顯然不會以2.70元的價格申購。這時候如果妳選擇放棄行權，妳只會損失500元的權利金。