書中的專業概念說:久期，也叫久期，是F.R .Ma c a u l a y在1938提出的。它是將未來的現金流按照當前的收益率換算成現值，將每個現值乘以債券到期日起的年數之和，然後將這個和除以債券的當前價格得到的值。
Broadroad投資壹般指債券各期現金流的支付時間。
久期是衡量債券平均有效期的指標，定義為每只債券從到期到到期的時間的加權平均值，其權重與支付現值成正比。
久期是考慮債券現金流現值後債券的實際到期日。價格和收益率之間存在非線性關系。但當價格變化不大時，這種非線性關系可以近似視為線性關系。換句話說，價格與收益率成反比。值得註意的是，不同日期的不同債券，這個反比是不同的。
博多投資認為，久期取決於債券的三個因素:期限、本息支出現金流、到期收益率。久期是以年計算的，但和債券的期限是不同的概念。借助這個指標，妳就可以知道被考察的基金因為利率的變化賺了多少或者虧了多少。
在債券投資中，久期已經超越了時間的概念，投資者更多地用它來衡量債券價格變化對利率變化的敏感度——久期越短，債券對利率的敏感度越低，風險越低；反之，久期越長，債券對利率的敏感度越高，風險也越高。
(資料來自博道投資關偉)
持續時間應用
(1)其他因素相同的情況下，到期日越長，久期越長。
(2)在其他因素相同的情況下，票面利率越高的債券，票面利率的債券久期越短。因為投資人可以更快的收回初始本金。
(3)零息票債券的久期總是等於期限。比如10年零息債券的久期是10，這意味著零息債券債券的價格更容易出現波動。國際對沖基金在預感到利率會下降時會購買零息債券進行對沖，因為零息債券的價格比常規債券上漲得快。
(4)壹般來說，當債券收益率降低時，久期增加；當收益率上升時，久期減少。
(5)久期不包括與債券信用相關的風險。例如，AAA評級、久期為5.0的公司債券，其波動性將小於CCC評級、久期為5.0的公司債券。所以不能僅憑久期來判斷壹家公司是否比另壹家公司更容易波動。
(6)投資組合需要知道曲線久期。曲線持續時間是衡量投資組合對收益率曲線形狀變化(陡峭或平坦)的敏感度。收益率曲線陡峭時，正曲線久期的投資組合表現較好，曲線平坦時表現較差；負曲線持續時間的投資組合在收益率曲線陡峭時表現較差，在平坦時表現較好。
(7)投資組合需要知道利差久期。指特定資產相對於國債的利差變化100個基點時，價格變化多少個百分點。
如果上述應用仍然難以理解，博多投資強調久期是在給定利率變化下債券價格變化的近似百分比。有了它，債券投資的長線知識基本夠用了。
(資料來自博道投資關偉)