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美的收購了庫卡85%的股權,但收購的意義在於不同意收購技術?

2016年7月20日晚間,美的集團披露要約收購德國庫卡集團的結果。根據安排,要約收購期限於德國時間7月15日24: 00結束。在此期間,庫卡集團接受本次要約收購的股份總數為28,765,438+00,000股,占庫卡集團總股本的726,5438+08%。在本次要約收購之前,美的集團已經持有庫卡集團13.51%的股權。以此計算,公司持股比例已達85.69%。美的對庫卡的要約收購價格為每股115歐元,對庫卡100%股權的估值約為45.74億歐元,約合人民幣338億元。

1.按照這個結果,美的集團通過招標收購庫卡至少30%股份的計劃已經超額完成。但按照收購交割的要求,公司還需要滿足三個條件:壹是通過了歐盟、德國、美國、中國、俄羅斯、巴西、墨西哥的反壟斷審查;第二,德國聯邦經濟事務和能源部對此次收購沒有異議;第三,它已經過外國投資委員會(CFIUS)和國防貿易控制委員會(DDTC)的審查。以上條件最遲應在2017年3月31日前完成。

2.針對反壟斷調查對收購過程的影響,中投顧問研究總監郭凡禮在接受證券時報記者采訪時表示:“反壟斷調查不會對收購造成很大障礙。雖然德方已經考慮到美國收購庫卡後企業機密技術外流,甚至會對國家安全利益造成影響,但政界無法阻止這筆交易。自由經濟國家都是由企業的股東決定的,所以企業的選擇是最重要的,所以這次反壟斷調查不會形成大的障礙。

3.同時,為了盡量減少庫卡合並可能給德國政府帶來的後顧之憂,美的在提出要約收購的同時,也做出了多項“妥協”。比如美的承諾不主動尋求庫卡的退市申請,盡力維持庫卡的上市地位,同時承諾完全保持其獨立性。

4.鑒於德國政府對企業機密技術外流的擔憂,美的與庫卡在6月28日簽署的投資協議,內容為***5,不涉及技術轉讓,而是強調尊重庫卡品牌和知識產權,如“準備締結隔離和預防協議,對庫卡集團的商業秘密和客戶資料進行保密,以維持庫卡與客戶和供應商之間的穩定關系。

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