壹.類型
新的風險投資方式不斷湧現，風險投資的細分標準也很多。根據接受風險投資的企業發展階段的不同，我們壹般可以將風險投資分為四種類型。
1.種子資本
2.啟動資金。
3.發展資本。
4.風險資本。
二、操作流程
風險投資的運作包括融資、投資、管理和退出四個階段。
解決融資階段“錢從哪裏來”的問題。通常，風險資本的來源包括養老基金、保險公司、商業銀行、投資銀行、大公司、大學捐贈基金、富裕的個人和家庭等。在融資階段，最重要的問題是如何解決投資者和管理者的權利義務和利益分配關系的安排。
解決投資階段“錢去哪兒了”的問題。專業的風險投資機構通過項目初步篩選、盡職調查、估值、談判、條款設計、投資結構安排等壹系列程序，將風險投資投向具有巨大成長潛力的創業公司。
解決管理階段的“價值增值”問題。創投機構主要通過監管和服務實現增值。“監督”主要包括參與被投資企業的董事會，在被投資企業業績達不到預期目標時更換管理團隊成員。“服務”主要包括幫助被投資企業完善商業計劃書、公司治理結構，幫助被投資企業獲得後續融資。增值管理是風險資本區別於其他投資的壹個重要方面。
退出階段解決的是“利益如何實現”的問題。創投機構主要通過IPO、股權轉讓、破產清算等方式退出被投資的初創企業，實現投資收益。退出後，風險投資機構還需要將投資收益分配給提供風險投資的投資者。
第三，方式
風險投資壹般以風險投資基金的形式運作。創業投資基金的法律結構是有限合夥的形式，創業投資公司作為普通合夥人管理基金的投資運作，並獲得相應的報酬。在美國，有限合夥制風險投資基金可以獲得稅收優惠，政府也通過這種方式鼓勵風險投資的發展。
四。指導方針
1，有發展潛力的市場
2.技術是針對市場需求的。
3、可以建立市場優勢
4、能成為市場領導者。
5.管理層有才華和遠見。
6.有豐厚的回報
動詞 （verb的縮寫）特征
1.投資對象多為初創期的中小企業，多為高新技術企業；
2.投資期限至少3-5年，投資方式壹般為股權投資，通常占被投資企業股權的30%左右，不需要控股權，也不需要任何擔保或抵押；
3.投資決策基於高度專業化和程序化；
4.風險投資家壹般積極參與被投資企業的經營管理並提供增值服務；
5.除種子融資外，風險投資家壹般滿足被投企業未來發展階段的融資需求；
6.由於投資的目的是追求超額收益，當被投資企業增值時，風險投資家就會通過上市、收購兼並或其他股權轉讓的方式抽回資本，實現增值。
第六，特點
風險投資是由資金、技術、管理、專業人員和市場機會組成的投資活動。它有以下六個特點:
1，以投資換股權的方式積極參與新興企業投資；
2.協助企業經營管理，參與企業重大決策活動；
3.高投資風險高回報；並由專業人士進行各種風險投資循環；
4.追求投資的早日回收，不以控制被投資公司的所有權為目的；
5.風險投資公司和創業者的關系是建立在相互信任和合作的基礎上的；
6.投資對象壹般是高科技、高成長潛力的企業。
七。鏈接
1，尋找投資機會
投資機會可以來自創投企業自尋、創業者自薦或第三方推薦。
2.初步篩選
風險投資企業根據創業者提交的投資建議書，對項目進行初步審查，選擇少數感興趣的人進行進壹步考察。
3.調查和評估
風險投資人會花大約六到八周的時間，對投資建議進行非常廣泛、深入、細致的調查，以檢驗創業者提交材料的準確性，發現可能遺漏的重要信息；在全方位了解投資項目的同時，要根據各種信息對投資項目的管理、產品和技術、市場、財務等進行分析，從而做出投資決策。
4.求* * *同壹個投資人。
風險投資家壹般會找其他投資人壹起投資。這樣可以增加總投資，分散風險。此外，通過辛迪加，我們可以分享其他風險投資家在相關領域的經驗，實現互惠互利。
5.談判投資條件。
壹旦投資者和融資者對項目的關鍵投資條件達成諒解，風險投資家作為主導投資者，將起草壹份“投資條款清單”，並向企業家做出初步的投資承諾。
6.最終交易
只要事實清楚，交易的條款和細節達成壹致，雙方就可以簽署最終的交易文件，投資就生效了。
八。評價
首先，它們要求投資項目在扣除費用後的內部收益率(IRR)大於25%。
另外，他們希望獲得的投資機會是:能夠在幾年內成長為壹定規模的創業公司，能夠在所需投資和最終回報(並購或IPO退出)之間取得平衡，即四點:
(1)有壹定潛力的公司規模；
(2)投資期限；
(3)投資回報；
(4)通過並購或IPO退出。
需要註意的事項
1，激勵效應
從風險投資的市場供求及其對經濟發展的影響來看，風險投資為技術創新提供產業金融支持，政府為風險投資建立制度保障。它刺激了技術創新，促進了生產要素的優化組合，推動了經濟增長。目前，我國風險投資在資本規模、投資行業、政策波動、法律環境和配套制度等方面都不完善。要借鑒發達國家的成功經驗，結合國情，穩定風險投資來源，保障技術創新資金。引導風險投資的市場機制，實現風險投資市場供求的相對平衡；逐步改善風險制度環境，穩定風險投資的預期和投入。
2.滯後效應
該政策對我國風險投資規模的發展有顯著影響，但效果有限。政策對風險投資的創新率也有顯著影響，效果立竿見影。政府投資壹直是影響風險投資創新率的主要因素，但其作用正在發生變化。由於政策供給的問題，政策沒有促進風險投資對科技企業投資比例的提高；經濟環境的優化、法律制度的完善和稅收制度的完善，正在成為當前和未來影響風險投資創新率的重要因素；風險投資家的缺乏，缺乏培養、吸引和激發風險投資家積極性的環境，是影響我國風險投資創新率的最大制約因素。
快速消失的階層:
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