最初的期貨交易起源於16世紀的日本大阪。日本的大米市場得到了發展。直到19世紀，還是日本獨有，後來逐漸被全世界模仿。
65438-0848年，美國芝加哥82名商人發起成立芝加哥期貨交易所(CBOT)，以降低糧食交易風險，CBOT的成立標誌著期貨交易的正式開始。1865，CBOT推出標準化合同，實行保證金制度；1882，CBOT開始允許通過套期保值免除履約責任；1925年，芝加哥期貨交易所清算公司(BOTCC)成立，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進入清算公司進行結算。至此，真正現代意義上的期貨交易開始形成。
期貨交易的出現不是偶然的，而是基於現貨遠期合約交易的發展和商品生產者、交易者、加工者廣泛的商業實踐。從65438年到0833年，芝加哥已成為美國國內外貿易的中心。南北戰爭後，芝加哥因其優越的地理位置而發展成為交通樞紐。到19世紀中葉，芝加哥已經發展成為壹個重要的農產品集散地和加工中心。芝加哥有大量的農產品買賣，人們遵循古老的交易方式在街上面對面討價還價。就這樣，價格波動異常劇烈。到了收獲季節，農民們都把糧食運到芝加哥，市場供大於求導致價格大幅下跌，往往讓農民收不到運費。第二年春天，糧食匱乏，加工商和消費者很難買到糧食，價格飆升。實踐提出了建立有效的市場機制，防止價格暴漲暴跌，建立更多的儲運設施的需要。
為了解決這個問題，糧食產區經銷商應運而生。當地的經銷商設立企業，建造倉庫，收購農民的糧食，在糧食的濕度達到規定的標準後出售。當地經銷商通過現貨遠期合約收購農民的糧食，先儲存起來，再分批上市。當地經銷商的貿易實踐中存在兩個問題:他需要向銀行貸款向農民購買糧食儲存，並且在儲存過程中他必須承擔巨大的過冬糧食價格風險。價格波動可能使當地經銷商無利可圖，甚至無法收回成本。解決這兩個問題的最好辦法是先賣後買，以遠期合約的形式聯系芝加哥的交易商和加工商，轉移價格風險，獲得貸款。這樣，現貨遠期合約交易就成了壹種常見的交易方式。
然而，芝加哥的貿易商和加工商也面臨著當地經銷商面臨的問題，因此他們只願意在交割時以低於其預估遠期價格的價格支付給當地經銷商，以避免交割期間價格下跌的風險。因為芝加哥的貿易商和加工商的收購價太低，去芝加哥洽談遠期合同的當地經銷商為了自己的利益，不得不尋找更大範圍的買家，為自己的糧食爭取壹個好價錢。壹些非糧商認為先買入遠期合約有利可圖，在臨近交割日期時再賣出，從而獲利。這樣，遠期合約購買量的逐漸增加，提高了地方經銷商的收入，地方經銷商支付給農民的收入也增加了。3月3日，1848，第壹家現代期貨交易所——芝加哥期貨交易所(CBOT)成立。在成立之初，CBOT並不是真正意義上的現代期貨交易所，只是壹個集中進行現貨交易和現貨中長期合約轉讓的場所。
在期貨交易的發展中，出現了兩個革命性的變化，壹是合約的標準化，二是結算系統的建立。1865年，芝加哥期貨交易所對合約進行標準化，推出了第壹批標準期貨合約。合同標準化包括合同中質量、數量、交貨時間、交貨地點和付款條件的標準化。標準化的期貨合約反映了最常見的商業慣例，這使得市場參與者轉讓期貨合約非常方便，同時使生產經營者能夠通過套期保值解除履約責任，也使做市商能夠方便地參與交易，大大提高了期貨交易的市場流動性。芝加哥期貨交易所在規範合約的同時，還規定交易保證金按合約總價值的10%繳納。
隨著期貨交易的發展，結算變得困難。起初，芝加哥期貨交易所采用的結算方式是環形結算方式，但這種結算方式復雜而困難。1891年，明尼阿波利斯谷物交易所率先成立了清算所，隨後芝加哥證券交易所也成立了清算所。直到現代清算所的建立，才出現了真正的期貨交易，期貨市場才完全建立起來。因此，現代期貨交易和現代期貨市場的出現，是商品經濟發展的必然結果，是社會生產力發展和生產社會化的內在要求。
1848到70年代，期貨市場的交易品種主要是商品期貨，可以分為以小麥、玉米、大豆為代表的農產品期貨。以銅、鋁、錫、銀為代表的金屬期貨，以原油、汽油、丙烷為代表的能源期貨。
70年代，利率、股票和股指、外匯等金融期貨相繼推出，而美國長期國債期貨期權合約於6月1982+10月1日在CBOT上市，為其他商品期貨和金融期貨交易開辟了新天地。
中國期貨市場的發展
中國期貨市場的發展始於20世紀80年代末，主要經歷了以下幾個時期。
第壹期:方案研究和初步實施階段(1988-1990)。
199010，中國鄭州糧食批發市場經國務院批準，以現貨交易為基礎，引入期貨交易機制，作為中國第壹個商品期貨市場。
第二時期:快速發展階段(1990-1993)
到1993下半年，全國期貨交易所超過50家，期貨經紀機構近千家，期貨市場出現盲目發展的跡象。
第三期:整改期(1993-1998)
6月，1993，11，國務院發布《關於制止期貨市場盲目發展的通知》。1994年5月，國務院辦公廳批復了《國務院證券委員會關於堅決制止期貨市場盲目發展的請示》，開始對期貨交易所進行全面梳理。35個期貨交易品種減少至12；兼職機構退出期貨經紀代理行業，原有的294家期貨經紀公司縮減至約180家。
1999年9月，壹部法規、四部管理辦法正式實施，為期貨市場的規範發展構建了監管框架。這樣，經過幾年大的結構調整和規範，以《期貨交易管理暫行條例》和四個管理辦法為主要依據的期貨市場規劃框架基本建立，中國證監會、中國期貨業協會、期貨交易所三級市場監管體系初步形成，期貨市場主體行為逐步規範， 期貨交易所的市場管理和風險控制能力不斷增強，期貨投資者日趨成熟和理性，整個市場的規範化程度有了很大提高。
在清理整頓過程中，我國期貨市場交易量大幅下降，但從2000年開始，期貨市場逐漸走出低谷。目前，上海期貨交易所已成為亞洲最大、全球第二的銅期貨交易中心。2003年營業額達到111662900噸，10年增長了50多倍。2003年，大連商品交易所大豆期貨品種交易量達到2865438+88萬噸，已成為亞洲第壹、世界第二的大豆期貨交易中心，僅次於美國的CBOT。
2004年6月365438+10月31日，國家發布《關於推進資本市場改革開放和穩定發展的若幹意見》，明確提出穩步發展期貨市場，對期貨市場的政策也從規範整頓轉向穩步發展。證券公司、上市公司紛紛參股期貨公司，使得期貨行業獲得了新的資金流入。大米、股指期貨等新品種也將很快推出。期貨市場作為發現價格、規避風險的重要金融工具，在中國加入WTO、融入國際經濟大家庭之際，將在中國現代市場經濟發展中發揮不可替代的作用。