海康威視(002415):
公司前端跑馬圈地，後端穩步增長:從前端和後端的增速來看，前端增速明顯高於後端，這與兩個市場的發展階段和競爭格局有關。後端經歷了行業洗牌，形成了高度集中的競爭格局。公司已經確立了領先地位，所以在相對成熟的後端與行業增速壹致。但是，國內前端市場結構相當分散，公司的市場份額仍然很低。
前端攝像頭正在經歷從標清到高清，從模擬到數字的轉換。在行業轉型的當下，各廠商正處於跑馬圈地的階段，海康此時切入前端，搶占了行業先機。目前海康是國內唯壹擁有自主機芯的廠商，已經形成了全系列的前端產品，在產品上與國外廠商相比不存在劣勢。而海康有天然的本土優勢，加上前後端的拉動作用，前端是今年和未來幾年的增長點。
世紀瑞爾(300150):
目前公司持有近6億訂單，主要產品屬於“站後工程”，在鐵路安防監控系統等部分細分市場具有壟斷地位。中國高鐵建設高峰期為2012-2013，因此公司主營收入也將在2012進入高增長期，未來增長確定。此外，2011年6月，公司發起設立廈門中物新豐新能源科技有限公司，進軍節能控制與管理領域。公司持有的現金超過6543.8+02億，不排除進壹步擴張的可能。
華平股份(300074):
此前，該公司的產品主要是基於互聯網的視頻會議系統。此次推出的基於3G網絡和WIFI的無線視頻終端，利用了公司現有的視音頻傳輸技術、網絡自適應技術、大規模組網技術等核心技術，並根據無線網絡的特點進行了優化。產品包括單兵終端和車載終端，可分別在128K和512K帶寬內實現編碼傳輸，還可搭載GPS定位系統，是公司現有產品系列的重要補充。由於戶外使用的便利性，無線終端的應用範圍將大大拓寬，包括公共安全、消防、邊境巡邏、軍事等。
公司的新產品得到了部分客戶的高度認可，目前正在與客戶進行業務洽談。公司預計今年新產品的收入將占公司總營業收入的8%左右，預計將對公司未來的經營業績產生較為積極的影響。
與基於專網的視頻會議系統相比，公司基於互聯網和移動互聯網的產品不僅成本低，而且鋪設方便，不受企業市場/信息技術華平股份(300074)的影響。目前，公司的產品和解決方案已廣泛應用於政府、公安、消防、軍事、金融、交通、民航等領域。未來，公司有望從軟件提供商轉型為協同辦公領域的服務提供商。
高德紅外線(002414):
公司紅外行業的需求增長呈現平穩增長和脈沖增長疊加的趨勢，特別是考慮到公司在大型光電系統方面的強大競爭優勢，我們推測該類產品在公司營收中應占較大比重，因此公司營收的不連續性和波動性較為明顯。我們認為，上半年收入減少並不代表行業或公司基本面趨勢向下。
看好紅外行業及公司長期發展。紅外熱像儀在軍事信息化和現代化進程中發揮著重要作用。尤其是在當前“不對稱”的戰爭背景下，夜間作戰能力對戰鬥力至關重要。與外軍相比，我軍紅外裝備的普及程度還有很大的提升空間。在民用領域，除了消防、電力監控等應用廣泛的行業，安防、工控等領域的應用也處於大規模應用的初期，發展潛力巨大。
公司行業壁壘高。技術方面，公司具備開發復雜集成光電平臺的能力，持續高強度R&D投入，本期R&D費用也同比大幅增長；政府采購的紅外系統具有連續性，紅外系統通過電、機械等專用接口與整機系統連接。壹旦定型，為了整機維修的可靠性，壹般後期更換供應商的可能性較小。
大力科技(002214):
我們看好公司紅外熱成像業務的長期增長，預測2011-13年度歸屬於母公司的凈利潤分別為4864萬元、100萬元、130萬元。但是公司短期業績不佳，股價已經很高了。我們維持公司持有評級，目標價由37.06下調至36.78元。
鉆石玻璃(300093):
公司於2011年7月6日在江蘇吳江舉行了建築外墻玻璃防火實驗基地及生產線落成儀式，參加單位:住房和城鄉建設部、中國建築節能協會、公安部天津消防研究所、吳江市委、中國科學院消防研究所、上海市消防協會、招商銀行等。
新建成的生產線陣容強大。為了滿足國內外市場的需求，金剛玻璃吳江消防基地斥巨資從奧地利、德國、意大利引進了世界最先進的生產設備。結合金剛石玻璃的自主創新設備和技術，為“金剛石銫鉀防火玻璃系統”的工業化生產和測試鋪平了道路
安防+光伏擴容。未來想象壹下，大公司在安全玻璃和光伏BIPV兩大主業上擁有強大的科研優勢，公司產品的優越性能在實踐中不斷得到檢驗，品牌擁有較高的知名度，但產能有限成為價值實現的瓶頸。公司未來的發展是“產能擴張+市場擴張+科研跟進”的戰略。
大華股份(002236):
公司效益通過前端產品的布局逐步體現；此外，智能交通業務也穩步增長，同比增速高達66.67%。隨著交通部發布《公路水路交通信息化“十二五”發展規劃》，智能交通需求有望加速增長。
英飛淩(002528):
10上半年，上海世博會帶動華東地區安防設備需求大增，公司拿下世博會和上海地鐵線路安防監控產品訂單。僅華東地區營收接近1億，今年上半年沒有明顯的拉動因素，導致華東地區營收銳減51%。其他地區營收表現基本正常；海外市場收入下降20%，推測與海外經濟復蘇乏力，部分項目延遲交付有關。整體來看，隨著安防行業的快速增長，公司受到宏觀緊縮政策的制約，導致部分合同項目進展緩慢，而營銷體系的拓展尚未取得成效，上半年收入表現明顯低於預期。
安居寶(300155):
公司主營業務為樓宇對講系統，占公司收入的84%，上半年收入同比下降28.78%。由於全國房價增長過快，國家近期對房地產行業進行調控，陸續出臺《關於堅決遏制部分城市房價過快上漲的通知》等文件，抑制房地產投資。由於信貸政策和房企政策調控的共同影響，大部分房地產企業的工程材料采購已經減少或推遲，房地產調控政策對樓宇對講系統影響較大。智能家居等業務方面，雖然營收有所增長，但智能家居營收增速僅為2.27%。其他業務增長非常快，但占營業收入的比重非常小，所以對營收增長貢獻不大。
易通科技(300211):
該公司的視頻監控業務是壹個增長亮點。公司視頻監控業務同比增長129.38%，成為公司收入增長的主要來源。公司與其他視頻監控業務的主要區別在於，公司借助有線網絡實現視頻監控，成本更低，且由於有線網絡視頻監控更安全，更有利於包括公安局在內的相關政府部門的采購，我們認為公司視頻監控業務未來仍有較大的增長空間。