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維度1:比例
1.總市值指標
總市值的計算公式為:總市值=收盤價總股本。
2023年6月30日，89家底盤和發動機系統公司上市，總市值6499億元。20-50億規模的小市值企業有47家，占比53%。超過50億的企業有28家，占行業總數的31%，超過100億的企業只有1家。
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圖1:2023年6月30日底盤及發動機系統上市公司市值分布(單位:家庭)
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圖2:底盤和發動機系統上市公司總市值列表
2.總資產
2021底盤及發動機系統上市公司總資產合計6503億元，同比增長10.56%，整體保持增長態勢。
其中，僅有壹家公司總資產超過6543.8億元。榜單前兩位沒有變化。第壹名是濰柴動力(2770.44億元)，第二名是付偉高科(27971億元)，新動力分公司(242.48億元)取代萬向錢潮位居第三。
此外，72家底盤及發動機系統企業總資產實現增長，其中12家企業實現50%以上的快速增長，3家企業增長超過100%。
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圖3:底盤和發動機系統上市公司總資產列表
3.營業收入
2021底盤及發動機系統* *上市公司實現營業收入4345億元，同比增長14.71%，保持整體增長。
其中，1企業營業收入超過1000億元，榜單前三名發生變化。濰柴動力(2035.48億元)營收排名第壹，其次是動力新科(244.02億元)、萬向錢潮(654.38+043.22億元)。
此外，75家底盤及發動機系統企業營業收入實現增長，其中8家企業實現50%以上的快速增長，2家企業增幅超過100%。
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圖4:底盤和發動機系統上市公司營業收入排名
4.凈利
2021年，底盤和發動機系統上市公司整體凈利潤合計248.54億元，同比下降1.47%，整體凈利潤下滑。
其中，僅有1家公司凈利潤超過1000億元，11家公司虧損。榜單前三名沒有變化。2021，凈利潤第壹是濰柴動力(11562萬元)，第二是付偉高科(26.49億元)，第三是拓普集團(1018萬元)。
此外，38家底盤和發動機系統上市公司凈利潤增加，38家公司減少，11家公司虧損。其中，12家公司實現了50%以上的高速增長，7家公司增速超過100%。
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圖5:底盤和發動機系統上市公司凈利潤排名
維度2:增長
5.指標，營業收入增長率
2021，75家底盤和發動機系統上市公司實現營業收入增長，14家公司營業收入下降。大部分底盤和發動機系統上市公司銷售規模有所增長。
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圖6:底盤和發動機系統上市公司營業收入增長率排名
6.指標，毛利增長率
2021，53家底盤和發動機系統上市公司毛利增加，35家公司毛利減少。大部分底盤和發動機系統的上市公司都對產品進行了改進。
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圖7:底盤和發動機系統上市公司毛利增長排名
指標7。核心利潤增長率
核心利潤是指企業自身經營活動產生的經營成果，排除投資收益、政府補助等非經營活動的影響，恢復企業經營活動的真實盈利能力。核心利潤=營業收入-營業成本-稅費-R&D費用-銷售費用-管理費用-利息費用。
2021，33家底盤及發動機系統上市公司核心利潤增長，42家核心利潤下降，6家核心利潤降至虧損，3家核心利潤增長，4家核心利潤下降但未能扭虧。
圖8:底盤和發動機系統上市公司核心利潤增長率排名
維度3:股東回報
指標8，凈資產收益率
股神巴菲特曾經說過，如果讓我選擇壹個選股的指標，我會選擇ROE。壹家公司創造並保持高水平的凈資產收益率是罕見的。因為當公司擴張的時候，維持壹個很高的ROE是極其困難的。
凈資產收益率(ROE)是凈利潤占平均股東權益的百分比，反映了股東權益的收入水平，衡量了公司使用自有資本的效率。壹般來說，凈資產收益率越高，單位凈資產收益越高。
2021，沒有底盤和發動機系統的上市公司凈資產收益率超過20%，10公司因虧損凈資產收益率為負。其中，榜單前三名發生了變化，南方精工(17.43%)排名第壹，富臨精工(17.30%)排名第二而非華陽變速，伯特利(16.30%)排名第三而非密封科技。與去年同期相比，25家公司的凈資產收益率提高，64家公司的凈資產收益率下降。
圖9:底盤和發動機系統上市公司凈資產收益率排名
維度4:盈利能力
指標9。毛利率
毛利率=(營業收入-營業成本)÷營業收入代表企業產品的市場競爭力。壹般來說，毛利率越高，產品的市場競爭力越強，這也與企業的銷售策略有關。
2021，底盤和發動機系統兩家上市公司毛利率超過50%，5家公司毛利率低於10%。其中，榜單前三名沒有變化，新坐標(60.53%)依然第壹，泰翔股份(58.62%)排名第二，龍雪集團(46.09%)排名第三。與去年同期相比，15家公司的毛利率有所提高，74家公司的毛利率有所下降。
圖10:底盤和發動機系統上市公司毛利率排名。
指標10，核心利潤率
核心利潤率=核心利潤÷營業收入，剔除投資活動、政府補助等非經營活動的影響，反映經營活動的盈利能力。壹般來說，核心利潤率越高，經營活動的盈利能力越強。
2021，2家底盤和發動機系統上市公司核心利潤率超過30%，37家公司在5%以下。其中，榜單前三名沒有變化，泰翔股份(43.33%)保持第壹，新坐標(38.38%)排名第二，龍雪集團(25.93%)排名第三。與去年同期相比，265，438+0家公司盈利能力改善，68家公司盈利能力下降。
圖11:底盤及發動機系統上市公司核心利潤率排名。
指標11，R&D費用率
R&D費用是指為壹個項目的研發所支付的費用，體現了企業對R&D的重視程度..壹般來說，R&D成本越高，企業對R&D的重視程度越高，但這也與企業自身的資金實力以及R&D投資費用化和資本化的選擇有關。
2021底盤及發動機系統上市公司R&D支出前三名分別是濰柴動力(68.88億元)、付偉高科(5.95億元)、萬向錢潮(51億元)。R&D費用率前三名分別是金靖電氣-UW(21.06%)、約伯電力(16.18%)和浦田股份(8.67%)。
圖12:底盤和發動機系統上市公司R&D費用排名。
維度5:運營效率
指標12，總資產周轉率和存貨周轉率
總資產周轉率是壹定時期內銷售收入凈額與平均總資產的比值，是衡量資產投資規模與銷售水平之比的指標。總資產周轉率是考察企業資產運營效率的重要指標，它反映了企業運營期間全部資產從投入到產出的流動速度，反映了企業全部資產的管理質量和利用效率。壹般來說，價值越高，總資產周轉率越快，銷售能力越強，資產利用效率越高。
2021年，共有5家底盤和發動機系統上市公司總資產周轉率超過1，榜單前三名發生變化。電力新科(1.46)排名第壹而不是亞普，大威(1.39)排名第二而不是柴權電力，亞普(1.32)。與去年同期相比，54家公司的資產利用效率上升，35家公司的資產利用效率下降。
圖13-1:底盤及發動機系統上市公司總資產周轉率排名
存貨周轉率=[營業成本/((期初存貨和期末存貨)/2)]，是反映企業經營能力的重要指標之壹。它用來衡量壹定時期內存貨的周轉率。存貨周轉率越高，存貨資產的流動性越強，存貨占用資金的周轉速度越快。壹般情況下，存貨周轉率下降也說明產品的競爭力在下降，競爭力不強，毛利率必然下降。
圖13-2:底盤及發動機系統上市公司總資產周轉率排名
維度6:利潤質量
指標13，核心利潤兌現率
核心利潤現金率=經營活動產生的現金流量凈額÷(核心利潤其他收入)，反映企業經營活動會計處理後的利潤數字轉換為真實貨幣的能力。壹般來說，核心利潤現金率越高，營業利潤含金量越高，核心利潤現金率以1.2~1.5為好，但也與行業特點有關。
2021，底盤和發動機系統上市公司35家，核心利潤兌現率超過1.2，9家公司數字利潤沒有轉化為真金白銀。榜單前三名發生了變化，柯華控股(17.81)取代雲內電力排名第壹，富奧股份(15.34)取代電力新科排名第二，東安電力(5.57)取代雙環驅動排名第三。與去年同期相比，30家公司的經營活動流動性增加，45家公司的經營活動流動性減少。
圖14:底盤和發動機系統上市公司核心利潤排名榜。
指標14，上下遊資金占用比例
經營活動的流動性主要受經營活動盈利能力、存貨政策和兩端吃飯能力的影響，其中上下遊資金占比是反映兩端吃飯能力的重要指標。
上下遊占用資金比例=(上遊占用資金規模和下遊占用資金規模)÷營業收入，表示單位收入上下遊可以占用的資金量/上下遊需要支付的資金量，反映企業對上下遊的議價能力。比值越大為正，上下遊占用的資金越多，比值越小為負，上下遊占用的資金越多。
2021，89家底盤和發動機系統上市公司全部被上下遊占據。榜單前三名發生了變化，智慧農業(-11.8%)第壹，柴蔚重機(-18.3%)第二，邦德(-18.7%)第三。與去年同期相比，73家公司的議價能力增強，16家公司的議價能力減弱。
圖15:底盤及發動機系統上市公司上下遊資金占用比例排名表
維度7:造血能力
指數15，造血能力
企業有兩大造血點。壹個是經營活動，反映經營活動產生的現金流量的多少，壹個是投資活動，反映投資收益產生的現金。壹般來說，造血能力的規模在大左右，反映企業的造血能力更強。
2021，底盤和發動機系統前三上市公司發生變化，濰柴動力(1565438+4000萬元)保持第壹，富奧股份(23.75億元)取代付偉高科位居第二，付偉高科(1867萬元)退居第三。
圖16:底盤和發動機系統上市公司造血能力排名
維度8:投資能力
指標16，戰略投資規模
企業的投資可以分為戰略性投資和非戰略性投資，其中戰略性投資體現的是企業的戰略和發展潛力，非戰略性投資主要是企業的短期盈利行為。
其中，戰略投資主要包括兩點。壹種用於生產能力建設，壹般列為購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金，壹種用於企業對外並購或戰略性股權投資，壹般列為收購子公司和其他經營單位支付的現金凈額。壹般來說，數值越大，與公司戰略相關的投資規模越大，未來發展潛力越大。
2021底盤和發動機系統前三上市公司略有變化。濰柴動力(64.90億元)保持第壹，拓普集團(35.265438億元)保持第二，徐升股份(65.438+0.446億元)取代付偉高科位居第三。
圖17:底盤和發動機系統上市公司戰略投資排名
指標17，產能擴張率
產能擴張率=長期經營性資產凈投資÷期初長期經營性資產，反映公司長期資產擴張的投資決策，公司是采取擴張、維持還是收縮的策略。壹般來說，數值越大，企業的產能擴張越明顯。
2021，無底盤和發動機系統上市公司產能擴張比例超過100%，榜單前三發生變化。富臨精工(90.78%)取代建邦科技，建邦科技(83.29%)位居第二，徐升股份(68.01%)取代新坐標位居第三。
圖18:底盤和發動機系統上市公司產能擴張比例排名
維度9:融資能力
指標18，金融資產負債率
負債主要包括金融負債(如短期借款等。)和經營性負債(如應付票據和應付賬款等。)，其中金融負債反映企業的輸血能力，經營性負債反映企業的造血能力。
金融資產負債率=金融負債÷總資產，反映企業對輸血的依賴程度。價值越大，企業對輸血的依賴越大，償債壓力越大。
2021年，有1家底盤和發動機系統上市公司金融資產負債率高於30%。榜單前三名發生了變化。約伯電力(42.96%)取代柯華控股躍居第壹，衍生科技(25.49%)位居第二，襄陽軸承(24.46%)取代龍騰。與去年同期相比，39家公司的金融負債率上升，44家公司的金融負債率下降。
圖19:底盤及發動機系統上市公司金融資產負債率排名
相關問答:目前全球汽車空氣懸架系統的主要供應商有:大陸集團、國內鐘鼎股份、威巴克和AMK(鐘鼎全資子公司)、托普集團、寶龍科技、天潤實業、孔輝汽車、科博達等公司。1，新車型配備空氣懸掛系統，國產化有望快速降低成本。在豪華品牌、自主車企、造車新勢力都在加速推出車型的背景下，幾年前上市的新車型在新技術和壹些高端配置(如攝像頭等)上更加積極和激進。).2.考慮到空氣懸架是消費者可以直接感知的高端配置，我們認為空氣懸架將成為汽車配置軍備競賽的下壹個重點領域，搭載空氣懸架配置的車型價格可以從60多萬元降到30萬元。:1)目前部分新車車型已經配備了空氣懸架，新車裝載率也在快速提升。此外，國內供應商大力推進研發。隨著核心零部件和系統的研發和生產，空氣懸架系統的價格有望逐步降低，從而進壹步加快空氣懸架透氣性的提高。空氣懸架市場空間大，國內市場有望快速增長。汽車懸架系統是指車身與車輪之間的連接裝置，主要由彈簧、減震器和連桿結構組成。其主要作用是緩沖不平路面對車身的沖擊，降低振動和噪音。我們認為空氣懸架是底盤舒適性和智能化升級的重點方向之壹:從需求端來看，空氣懸架可以提高駕駛舒適性，賦予新能源汽車更好的安全性；從供給端看，國內企業積極推動空氣懸架系統的規模擴張和成本降低。2)根據新頒布的機動車安全國家標準技術要求，運輸危險貨物的三類半掛車、內裝三軸護欄板的定員、帶倉柵的半掛車必須安裝空氣懸架。從2020年開始，如果沒有這樣的空氣懸掛配置。發行新證券前，發行人必須按照有關法律法規向證券主管部門申請登記。它要求發行人提供有關證券發行本身和相關證券發行的所有信息。提供的信息要真實可靠——關鍵是所有投資者在投資前是否掌握了各類證券發行機構發布的所有信息，並能根據這些信息做出正確的投資決策。相關問答:汽車有幾種懸掛？首先，有人稱之為懸，有人稱之為懸。其實兩者是壹回事，英文名是suspension。在大部分高校的汽車教材中，都稱之為“懸架”，但壹般認為“懸架”的階段更高，因為更能體現其與車身的關系。
壹般來說，懸掛系統的主要工作是協調。通過壹套懸掛系統，即“懸掛”，協調車身與路面的關系，處理路面的顛簸感和車輛過彎時的側傾感。
所謂懸架系統，是指汽車的車軸與車架或車輪之間的所有傳力連接裝置。它的作用是傳遞作用在車輪和車架之間的力和扭矩，緩沖不平整路面傳遞給車架或車身的沖擊力，衰減由此引起的振動，從而保證汽車能平穩行駛。整體結構由彈性元件、導向機構和減震器組成，單體結構由緩沖塊和橫向穩定桿組成。
壹般來說，懸掛系統的主要工作是協調。通過壹套懸掛系統，即“懸掛”，協調車身與路面的關系，處理路面的顛簸感和車輛過彎時的側傾感。
懸架有很多種，壹般分為兩類:非獨立懸架和獨立懸架。
從屬值是壹組輪子，如兩個前輪，或兩個後輪由連桿連接。結構比較簡單，駕駛舒適性差。但成本較低，壹般用在低價位車型上(除了壹些爬山越嶺的硬朗越野車型)。
獨立懸掛是指每個車輪都有自己獨立的系統。如上圖所示，其中壹個車輪跳動時，基本不會影響其他三個車輪的運行。所以舒適性更好，所以是中高級車中的主流裝備。
其中，獨立懸架系統又細分為多個懸架系統。今天PaCO哥就主要來看看常見的三種懸掛:麥弗遜式、雙橫臂式、多連桿式。
麥弗遜懸掛:好用，不占地，但有明顯的側傾感。
麥弗遜懸架是壹種非常常見的獨立懸架形式，主要用於車輛的前輪。其主要結構由螺旋彈簧、減震器和A形擺臂組成。減震器可以避免螺旋彈簧受力時的前後左右偏移，限制彈簧只能上下方向振動，通過調整減震器的行程和阻尼，匹配不同硬度的螺旋彈簧來調整懸掛性能。
優點:結構相對簡單，重量輕，不占地。麥弗遜懸架起源於美國，以發明者麥弗遜的名字命名。當時雪佛蘭想設計壹款真正的小型車。作為設計師，麥弗遜改變了當時盛行的鋼板彈簧和扭桿彈簧的前懸掛方式，創造性地將減震器和螺旋彈簧合二為壹，安裝在前軸上，既給前部的發動機和變速箱留出了空間，又保證了舒適性。
缺點:由於減震器和螺旋彈簧都是支撐和緩沖車輛的上下晃動，對側向力的支撐較弱。簡單來說，車輛過彎時會有比較明顯的側傾感，剎車時會有比較明顯的點頭現象。
目前麥弗遜懸架應用廣泛，在很多緊湊型車、中級車、SUV車型上都可以看到麥弗遜懸架的身影。德國跑車的代表保時捷911也采用了麥弗遜懸架。
雙叉臂懸架:更穩定，更難修理，更不舒適。
雙橫臂獨立懸架有個有趣的名字——雙橫臂懸架。據說這個有趣的名字來源於西方聖誕節人們喜歡吃的壹種火雞骨頭。當人們開始吃東西時，他們會對著火雞上的壹塊V形骨頭許願，這塊骨頭叫做許願骨。因為雙橫臂懸架的結構中有兩根橫臂，所以命名為雙橫臂懸架。
雙橫臂懸架有兩根橫臂，側向力由兩根橫臂同時吸收，支柱只承受車身重量，所以側向剛度高。雙橫臂懸架的上下A型叉臂可以精確定位前輪的各種參數。前輪轉彎時，上下叉臂可以同時吸收輪胎上的側向力，兩個叉臂的側向剛度大，所以轉彎側傾小。
優點:使用雙叉臂懸掛車輪可以非常貼近地面，也就是我們通常說的抓地力更強。此外，橫向剛性優於麥弗遜懸架，在車輛轉彎時能提供良好的橫向支撐。
缺點:系統結構復雜，占用空間大。路感比較清晰。說白了，減速帶比較顛簸。此外，制造成本和維護成本相對較高。
這種懸掛多用於豪華車、全尺寸SUV、皮卡，甚至是車身較寬的超級跑車。除了法拉利、瑪莎拉蒂等超級跑車，還有F1方程式賽車，都采用雙橫臂前懸架。很多SUV與車身的姿態都很高，這種懸掛經常用來避免傾斜。
多連桿式懸掛:好壞太貴。
多連桿式獨立懸架是指通過各種連桿配置將車輪與車身連接起來的壹套懸架機構。但連桿的數量多於3個，稱為多連桿。目前主流的連桿數量是5。五個連桿分別指主控制臂、前定位臂、後定位臂、上臂和下臂，其中主控制臂可以調節後輪前束，提高車輛行駛穩定性，有效減少輪胎摩擦。
優點:多連桿懸架舒適性能突出，操控性能也與雙橫臂懸架難分伯仲。高檔車由於空間充裕，強調舒適性和操縱穩定性，大多采用多連桿式懸掛。可以說，多連桿式懸掛是高檔車的絕佳搭檔。
缺點:懸架的結構比較復雜，材料成本、研發實驗成本、制造成本都比其他類型的懸架高很多，而且占用空間大。
目前國內采用多連桿式前後懸架的車型主要有:壹汽-大眾奧迪A4和A6L，北京奔馳E級轎車，華晨寶馬3系和5系轎車。