杠桿租賃，類似於銀團貸款，是壹種具有稅收優惠的融資租賃，主要由壹家租賃公司作為骨幹公司牽頭，為壹個超大型租賃項目融資。先成立壹個獨立於租賃公司主體的運營機構——為此項目成立壹個基金管理公司，提供項目總金額20%以上的資金，其余資金主要來自吸收銀行和社會閑散熱錢，利用“二寶八寶”的杠桿享受100%的低稅收收益，為租賃項目獲取巨額資金。其他做法與融資租賃基本相同，但由於涉及面廣，合同的復雜性增加。因其可享受稅收優惠、操作規範、綜合效益好、租金回收安全、成本低，壹般用於飛機、船舶、通訊設備、大型成套設備的融資租賃。
具體流程如下:
第壹步:企業向銀監會(商務部)申請融資租賃，填寫項目申請表。
第二步:銀監會(商務部)根據企業提供的資料，對企業的資信、資產負債、經營狀況、償債能力、項目可行性等進行調查。
第三步:銀監會(商務部)調查後認為可行的，將其項目資料報送金融租賃公司審核。
第四步:融資租賃公司要求項目提供抵押、質押或履約擔保的，企業應提供抵押或質押清單、權屬證明或同意抵押、質押的有處分權證明，並與擔保人就履約擔保的出具達成合作協議。
第五步:對於未通過金融租賃公司初審的項目，企業應根據金融租賃公司的要求及時補充相關資料。補充材料仍不能滿足融資租賃公司要求的，取消項目，將項目材料退回企業。
第六步:融資租賃項目經融資租賃公司批準的，相關當事人應當簽訂合同。
第七步，辦理抵押、質押登記、凍結、止付手續。
第八步:承租人支付保證金、服務費、擔保費、設備發票後，融資租賃公司開始投資。
第九步:中國銀行業監督管理委員會(商務部)監督項目運作，督促承租人按期支付租金。
第十步:租期結束，承租人低價回購。
國內飛機融資租賃業務投資分析
航空租賃的經營壹般有兩種形式，即經營性租賃和融資租賃。
經營租賃:出租方擁有飛機，租用方在壹定的資金或安全保障下，按期支付租金，換取飛機的使用權。這種租賃的租金比較高，租期比較短，壹般不會超過幾年。租金壹般按月或按季度支付。此外，飛機的日常運行、維護和保險也由租用方支付，並在租賃期滿時返還給飛機。
這種租賃主要用於臨時滿足運輸需要，或者航空公司在缺乏經驗的情況下，獲取使用某壹型號飛機或設備的經驗。不是航空公司租賃飛機的基本方式。比如中國新疆航空公司在旺季(夏秋兩季)的運量增加了很多，需要在旺季從獨聯體國家租用飛機來緩解運輸緊張的局面。
融資租賃:這是航空公司租賃飛機的基本方式。其特點是承租人和供應商與出租人融資，簽訂長期租賃合同，以長期融資代替融資。承租方選擇機型和供應商，通過協商確定使用的飛機。出租人支付飛機費用，並擁有所有權。飛機由承租人使用，出租人收取租金，對飛機的檢查、交付、未來維護、使用和運營中的風險不負責任。飛機的租賃期壹般為10-15年，接近飛機的使用壽命。到期後，承租人可以購買飛機或將其返還給出租人。融資租賃的交易至少涉及三方，簽訂兩份以上的合同。兩個基礎合同壹個是出租人與供應商簽訂的采購合同，另壹個是出租人與承租人簽訂的租賃合同。此外，承租方應與供應商有相應的供貨協議。
租賃經營對承租方的好處是不需要籌集大量資金就可以獲得設備的長期使用權，從而可以采用先進的模式，提高市場競爭力。在整個租賃期內，租金按照合同規定支付，避免了資金波動的風險。租賃期限長於貸款購機的融資期限。此外，它還避免保留過時的設備。
對於承租人來說，融資租賃也承擔壹定的風險。首先是各方違約的風險。因為融資租賃的參與主體和環節很多，壹方違約，出現漏洞，都會引起壹定的糾紛和問題。其次，出租人和承租人在不同的國家，政治和外交風險和事件會使承租人承擔風險。從財務上講，如果壹家航空公司租賃的飛機多了，會使資產負債率過高，使企業聲譽下降。
權衡以上利弊，航空公司應適當考慮自身資金情況，根據經營狀況決定采用多大的包機費率。租金比例高反映出企業自有資金少，償債能力低，會降低企業的聲譽，削弱抗風險能力。自有飛機比例高，反映出企業在該設備上投入了大量資金，資金周轉周期長，不利於企業運營。
雖然融資是國際航空租賃的主要方式，但國內航空租賃公司沒有國際優秀租賃公司那麽好的金融資本和相關產業資本支持，在資本運作上應該更加靈活。
中銀航空租賃公司是國內比較成功的航空租賃公司。公司從1993成立至今，已經保持了16年的盈利記錄，他們成功的秘訣就是靈活的資本運作和良好的商業模式。
國內融資租賃機構專註於國內市場，這項業務只是銀行主營業務的補充，所以國內融資租賃的重點不僅僅是飛機，還有船舶等機器設備。從市場容量來看，兩家不同的租賃公司各有所長。從融資租賃市場來看，競爭的關鍵是誰能獲得最佳的資金成本。從經營租賃的角度來看，除了資金，還有成本較高的資產，所以國內銀行的從業者對融資租賃非常熟悉，但是會對飛機采購和銷售提出更高的要求。中銀航空租賃擁有經驗豐富的管理團隊，除了飛機租賃相關服務外，還能提供全面的飛機轉租、結構融資、技術管理服務，這不是壹般融資租賃公司能做到的。
中銀航空租賃壹直認為自己的壹大優勢是售後回租。所謂售後回租，也叫購後回租，是指租賃公司將飛機以長期租賃的形式立即回租給航空公司，從而為航空公司提供長期融資，使航空公司的運營更加靈活。市場情況不景氣的時候，租賃公司會多做銷售和回租，市場好的時候會賣飛機。正是由於這兩大業務類別之間的動態調整和逆周期運作，無論市場如何變化，中銀航空租賃都能基本保持公司利潤的穩定增長。
融資租賃公司主要與傳統銀行業務競爭，是增加銀行收入的主要來源。作為經營性租賃公司，要全面融入機隊運營和飛機交易業務，從投資人的角度考慮思維和行為的出發點。作為壹家經營性租賃公司，最關鍵的因素是在價格優惠時購買飛機。比如經濟形勢不好的時候，很多航空公司會急於出售自己過剩的運力，但是找不到買家。利用他們巨大的資金優勢，中銀航空在這個時候租賃飛機，等到經濟好轉，飛機價格上漲的時候再賣出去，可以賺取可觀的差價。
基於以上分析，對於仍在發展中的國內航空租賃業來說，良好的定位和靈活的資本運作至關重要。國內租賃公司利用低價買入高價賣出的簡單原理，在市場景氣時采取壹些逆周期操作等手段，是壹個不錯的選擇。