壹般來說，上市公司回購股份主要基於以下五點考慮:
第壹，穩定公司股價，維護公司形象。公司回購股份是因為公司管理層認為股價遠低於公司內在價值，希望通過股份回購向市場傳遞公司價值被嚴重低估的信息，以穩定股價，增強投資者信心。
二是提高資金的使用效率。當公司的可支配現金流遠高於公司投資項目所需的現金流時，公司可以利用豐厚的現金流回購部分股份，從而增加每股利潤，提高凈資產收益率，減輕公司利潤指標的壓力。從這個意義上講，股份回購也是公司發起的壹種投資理財行為。
三是作為實施股權激勵計劃的股票來源。如果公司實施管理層或員工股票期權計劃，直接發行新股會攤薄原股東權益，而回購股份給員工，既滿足員工持股需求，又會影響原股東權益。
第四，股份回購使公司股價上漲，相當於用壹筆特別的股息獎勵股東，但股東不用繳納現金紅利稅。
第五，是上市公司進行反收購的有效工具。股份回購會減少公司發行的股份數量，潛在的惡意收購者可以從市場上購買的股份數量也會相應減少，沒有足夠的股份對抗原大股東，從而大大降低公司被惡意收購的風險。