人們常說的“私募基金”或“地下基金”，是相對於我國政府主管部門監管的，向不特定投資者公開發行受益憑證的證券投資基金，向特定投資者私募的壹種集合投資。我覺得信托產品也屬於私募基金。
說到私募基金，很多人可能會覺得陌生，但說到臭名昭著的“量子基金”和“老虎基金”，也許妳並不陌生。這些在國際金融市場上幽靈般遊蕩，頻頻興風作浪的對沖基金，是國外最典型的私募基金。這些金融“大鱷”在東南亞金融危機中屢屢出手，讓我們清晰地感受到他們驚人的能力。在去年底舉行的“2000年中國投資基金立法國際研討會”上，有關人士對《中華人民共和國投資基金法》第四稿中的相關章節進行了討論，其中有壹章專門對“向特定對象募集資金”進行了規定，涉及投資者人數、投資者最低出資額、基金的設立和管理等細節。多位業內人士指出，這標誌著我國已將加快私募基金法制化、市場化步伐提上重要議事日程。(普通散戶如何在強勢中控制黃金股)
所謂私募基金，是指以私募方式設立，面向少數機構投資者募集資金的基金。因為私募基金的發售和贖回是通過基金管理人和投資者私下協商進行的，所以也稱為向特定對象募集的基金。分析主流資金的真實目的，尋找最佳盈利機會！)
與封閉式基金和開放式基金等公募基金相比，私募股權基金有著非常鮮明的特點，這使得私募股權基金在公募基金方面有著不可比擬的優勢。
第壹，私募基金以非公開的方式募集資金。在美國，共同基金、養老基金等公募基金壹般通過公共媒體做廣告吸引客戶，而根據相關規定，私募基金不得利用任何媒體做廣告，其參與者主要通過所謂的“可靠投資消息”或直接認識基金經理的方式加入。
其次，在募資對象上，私募基金的對象只是少數特定投資者，圈子小但不低。比如在美國，對沖基金對參與者有非常嚴格的規定:如果以個人名義參與，最近兩年的年收入至少20萬美元；如果以家庭名義參與，家庭近兩年收入至少30萬美元；如果以機構的名義參與，其凈資產至少為654.38+0萬美元，參與人數也有相應的限制。所以私募基金的投資目標很強，更像是為中產階級投資者量身定制的投資服務產品。
第三，與公募基金嚴格的信息披露要求不同，私募基金在這方面的要求要低得多，政府監管也相對寬松，所以私募基金的投資更加隱蔽，運作更加靈活，獲得高收益的機會也相應更大。
此外，私募基金的壹個顯著特點是，基金發起人和管理人必須將自有資金投入基金管理公司，基金運作的成功與否與其自身利益息息相關。從目前國際慣例來看，基金經理壹般持有基金3%-5%的股份。壹旦發生虧損，經理人擁有的股份將首先用於支付參與者。因此，私募基金的發起人、管理人和基金是唇齒相依、榮辱與共的利益共同體，這在壹定程度上較好地解決了公募基金固有的管理人利益約束弱、激勵機制不足的弊端。
正是由於上述特點和優勢，私募股權基金在國際金融市場上發展迅速，占據了非常重要的地位。同時也培養了像索羅斯、巴菲特這樣的投資大師和國際金融“狙擊手”。在我國，雖然目前還沒有公開合法的私募股權投資基金，但是已經出現了很多從事集合證券投資業務的非銀行金融機構或個人，並且在壹定程度上已經具備了私募股權基金應該具備的特征和屬性。據介紹，國內現有私募股權基金總額至少在2000億元以上，大部分已經利用美國的相關市場法規和管理條例進行了規範，聚集了大量的行業精英和經濟學家。但美中不足的是，他們只能默默無聞地生活在沒有陽光的地下世界。隨著中國加入WTO的臨近，中國基金市場的開放已經為期不遠。根據相關協議，外資可以在五年內進入中國市場，未來的市場競爭之激烈可想而知。因此，不少有識之士呼籲，盡快給私募基金壹個明確的法律地位，讓其早日進入陽光地帶。這不僅有利於規範私募基金的管理和運作，也有利於營造公平、公正、公開的市場競爭環境，降低交易成本，促進金融創新，不斷創造和豐富證券市場的金融產品和投資渠道，滿足投資者日益多樣化的投資需求。