比如，經過多年的潛心研究，妳覺得壹只股票即將從10元漲到100元，那麽妳可以用10000元買入10000股，也可以只用很少的錢買入這只股票的看漲期權。這樣做的意義在於，只要少量的錢，就可以獲得等量的股票收益。當然，不要只想著好的方面。股票跌了，錢就虧了。
？買賣看漲期權對投資者來說意味著什麽？
當妳買看漲期權時，股票上漲，買方賺錢。漲的越多，賺的越多。股票下跌，損失有限，損失最大的是總提成。
如果妳賣出看漲期權，判斷股票不會大漲，那麽妳賣出的期權大部分不會行權，妳可以賺壹筆提成收入，但是妳承擔的潛在損失很大。股票越漲，虧損越大。理論上，如果股票的上漲沒有上限，那麽虧損也沒有上限。
妳可以用壹個簡單的盈虧圖來顯示投資者的盈虧:
可以看出，認購期權的賣方盈虧圖與買方完全相反。當股票價格低於行權價格時，買方虧的錢和賣方賺的錢不變，都是特許權使用費的金額。當股價上漲高於行權價時，買方的虧損減少，賣方的利潤減少。當股票持續上漲，超過行權價和提成之和，即盈虧平衡點時，買方開始扭虧為盈，賣方開始扭虧為盈。
接下來，我們將從兩個投資期權的小夥伴的經歷中，幫助妳更清楚地理解看漲期權:
投資者小王買入0個月後即將到期的1 1股票看漲期權，行權價格為42元。另壹位投資者老張在同壹天賣出了壹份期權。期權交易發生時，A份額價格為41.5元，合約單位為5000，權利金為0.8元。每份期權的成交價為0.8*5000=4000元。小王應付的特許權使用費總額為4000元。壹個月後期權到期，股價45.5元，高於行權價3.5元。
反之，如果股票下跌壹個月後跌到40元，小王不會選擇行權，損失4000元版稅。老張的收入是4000元。在這種情況下，不考慮交易成本和稅收。
這樣看來，期權的賣方很不劃算，收益有限，虧損無限。其實期權賣方的勝率遠高於期權買方，賺錢的概率接近77.53%。
購買認購的合同選擇
本系列主要介紹如何選擇合理的合約進行期權交易，從最簡單的購買和認購開始。認購期權的買方壹開始肯定是看漲的，但是不同的看漲可以對應不同的合約。這裏有兩種不同的場景供妳選擇不同的訂閱合同。
壹、中線持有型看漲？
在實戰中，認購合約看漲時選擇稍遠月的合約相對有利，因為近月合約時間價值衰減較快，遠月合約時間價值衰減較小，因為剩余期限較長，相對有利於長期持有。
此外，部分實值合約在實證結果中也是相對有效的，因為時間價值在持倉中所占的比重小於虛值合約，時間對持倉的影響也相對較小。
綜上所述，在考慮中線持有認購合同時，可以考慮持有月價值相對較遠的合同，從時間價值和心態上來說，相對適合中線。
第二，快速反彈
在所有的交易市場中，都有很多熱衷於反彈的投資者，期權市場也不例外。當現貨價格跌到壹定低位，快速反彈時，利用期權反彈也是較好的策略。
在現貨連續下跌的過程中，認購合約會相對低估，尤其是虛值的認購合約，所以在搶反彈時買入虛值輕微的認購合約，享受合約在短時間內變成現實和從相對低估變成相對高估(或有)的雙重收益，是非常爽快的事情。所以在搶反彈的時候，可以考慮利用近幾個月虛值的認購合約，獲得高收益後快速平倉。
如何選擇看漲期權
首先，判斷目標大概率上漲，再買入看漲期權。如果判斷目標上漲概率低，就不要選擇買入看漲期權。
(1)如果投資者判斷該股短期內漲幅較大，就應該買入假想看漲期權，因為假想期權的杠桿更高，漲幅更大。
如果投資者判斷該股短期內漲幅不大，就應該買入實物看漲期權。
(2)根據持有時間選擇買入期權。
期權的持有時間決定了看漲期權的Delta，也決定了期權是實的還是虛的。壹般來說，期權持有時間越短，Delta應該越高。
A.當天交易
因為在壹天之內，標的的漲幅不是很大，如果Delta太低，日內交易的利潤也不會很高。壹般來說，日內交易者應該購買Delta為0.9或更高的期權。這些期權都是短期實物期權，也可以對標的的微小動作做出快速反應。
B.周內交易
壹般來說，交易者應該在壹周內購買Delta為0.8或更高的期權。這些期權也是短期實物期權，也會對標的的上漲做出快速反應。
C.月內交易
普通投資者持有期權壹個月，是因為不確定標的會不會馬上漲。他們不像前兩位投資者那樣善於把握時機。為了降低風險，他們選擇低delta期權，比如平值期權或者稍微虛壹點的期權。
通過購買看漲期權獲利的方法
(1)提前清算
標的價格、隱含波動率和時間損失的平衡決定了期權的漲跌。標的的增加有利於看漲期權，隱含波動率的增加有利於看漲期權，時間的損失對看漲期權不利。因此，並不是標的的上漲導致了認購期權的上漲，因為隱含波動率和時間損失也會影響期權價格。
(二)持有到期行權的情況
目標價大於盈虧平衡點才能賺錢。
購買看漲期權的風險
(1)買入時期權價格被高估，即隱含波動率過高。
隱含波動率具有均值回歸的特征。過高的話，後面的概率會降低，回到中位數水平，對認購期權不利。
(2)如果期權在持有時是虛擬的，行權將被放棄，權利金將全部喪失。即使到期目標大於行權價格，期權也是真實的，因而被行權，但如果目標小於盈虧平衡點，也是虧損的。
(3)提前平倉時，標的或隱含波動率的增加不足以抵消時間價值的損失，或者單純預測錯標的方向。
隨著到期日的臨近，期權的時間價值衰減更快，尤其是假想期權。越接近到期，越不可能通過平倉或行權獲利。
看漲期權虧損有限、收益無限的特點，往往讓投資者覺得看漲期權非常劃算，但投資者也要考慮看漲期權盈利的概率。
例如，深度想象期權的低溢價往往會吸引投資者購買。其實這類期權的盈利概率很低，很大概率會損失所有的溢價。
國外期權的歷史表明，買入深度假想期權往往是虧損的來源，而那些賣出假想期權的投資者往往有穩定的盈利。