1.科技產業的投資邏輯
投資科技基金不是簡單的持有過程，不確定性更高，波動性更大。當前科學技術的最大課題是半導體芯片的國內替代。
1技術沒有邊界，所以無法準確定義什麽是技術，什麽是互聯網？是新能源車嗎？是國產軟件還是半導體？是溝通嗎？科學和技術的邊界是無法確定的。
2科技領域的企業波動性和不確定性較大
1.科技產業的投資邏輯
投資科技基金不是簡單的持有過程，不確定性更高，波動性更大。當前科學技術的最大課題是半導體芯片的國內替代。
1技術沒有邊界，所以無法準確定義什麽是技術，什麽是互聯網？是新能源車嗎？是國產軟件還是半導體？是溝通嗎？科學和技術的邊界是無法確定的。
2科技領域的企業波動性和不確定性較大，投資難度會更大。雖然我們看到了很多科技領先的公司，但這些都是大浪淘沙中的幸存者。
從目前的科技領域來看，重點是國產替代領域，比如國產軟件和半導體芯片。未來可能會有新的領域，但國產替代可能是近幾十年科技的核心邏輯。
從政策上來看，20大之後會聚集機構力量，大力發展瓶頸領域，所以未來的機會還是比較大的。相比於新能源汽車、光伏行業的企業發展，科技領域可能剛剛進入成長期，因此其投資的不確定性更大，收益也會更豐厚。
本文的科技領域比較狹窄，只考慮了狹義的科技行業，如芯片半導體、通信、軟件技術等。
另外，建議對於小白來說，這種投資的安全方式是持有相關基金，而不是個股！
二、主要指標篩選
首先，它列出了當前市場上主流的科技指數和對應的場外基金。指數的篩選主要看是否具有代表性和整個市場的規模(市場上ETF基金的規模)
1，中證籌碼指數
指數含義:為反映滬深市場芯片行業相關上市公司的市場表現，豐富指數化投資工具，編制中證半導體芯片指數。
現場:半導體芯片etf 159995
場外:半導體芯片etf連接A 008887
2.半導體指數
指數含義:反映中證全指樣本中不同行業公司證券的整體表現，為投資者提供分析工具。
現場:半導體etf 512480
場外:中證指半導體etf聯接A 007300。
3.5G通信
指數含義:中證5g通信主題指數選取滬深市場與5g建設或應用相關的上市公司證券作為指數樣本，旨在反映5g通信主題上市公司證券的整體表現。
現場:中證5g通信etf 515050
場外:中證5g通信主題etf聯接A 008086
4.計算機科學
指數含義:中證計算機主題指數選取涉及信息技術服務、應用軟件、系統軟件、計算機硬件等業務的上市公司證券作為指數樣本，以反映計算機主題上市公司證券的整體表現。
地點:中證電腦etf 159998
場外:田弘中證計算機主題etf聯接A 001629
5.數字經濟
指數含義:中證數字經濟主題指數從滬深市場選取數字化程度較高的與數字經濟基礎設施和應用領域相關的上市公司證券作為指數樣本，以反映滬深市場數字經濟主題上市公司證券的整體表現。
地點:中證數字經濟etf 159658
場外:鵬揚中證數字主題etf聯接A 015787
6、科技領軍人物
指數含義:從滬深市場電子、計算機、通信、生物技術等科技領域中選取50只規模大、市場占有率高、成長能力強、R&D投資高的上市公司證券作為指數樣本，以反映滬深市場科技領域龍頭上市公司證券的整體表現。
現場:etf 515000，中證科技龍頭。
場外:華寶中證科技領先etf聯接A 007873
三。行業指數數據對比
首先，從整體數據來看，這幾類行業指數的歷史數據主要觀察其業績指標(市盈率、市凈率、凈資產收益率)及相關波動數據。
關於行業基金的選擇，上壹篇文章已經詳細介紹過:看業績和ROE，看估值和行業周期，最完美的組合是高業績、高ROE、低估值和蓬勃(成長)的行業。
指數分析:
整體來看，無論是硬件技術還是軟件技術，基本都處於被低估的階段。從未來機構的行業業績預測來看，未來兩年合規增速是向上的。
從最近五年的最高漲幅來看，芯片半導體的整體收益率是最好的，但也可以看出整個科技行業的波動也很大。
四:主動基金篩選
對於場外基金，主要先篩選投資標的集中在消費類的公司。近五年軍工行業持倉占比超過50%，近五年總收入位居前列，市值超過6543.8+0億。
這些場外主動管理基金的本質是跟蹤指數，尋求更高的超額收益。在篩選的過程中，他們主要考慮長期收益，相應地考慮波動。
1，招商移動互聯網行業股票基金A(001404)
業績比較基準:中證移動互聯網指數收益率* 80%+中債綜合指數收益率*20%
投資目標:本基金重點投資於移動互聯網行業相關的上市公司，通過精選個股，嚴格控制風險，尋求基金資產的長期穩健增值。
數據信息:
從資金的行業占比可以看出，主要集中在半導體和計算機應用，前十名持倉集中度為49.83%，相對較高。
當前倉位的市盈率(PE)為120.12，估值較高，凈資產收益率(ROE)為12.02%。
本基金目前規模為654.38+0.383億，近五年總收益+52.67%，年化收益率+8.83%，最大提取-47.02%，最大漲幅+2，365.438+0.98%。
2、泰信中小精選和混合(290011)
業績比較基準:中證700指數收益率×80%+中證總債指數收益率× 20%。
投資目標:本基金通過投資具有高成長潛力的中小盤股票，追求基金資產的長期穩定增值。在嚴格控制風險的前提下，爭取獲得超越業績比較基準的穩健收益。
數據信息:
目前基金的行業倉位全部集中在半導體行業，前十集中度為86.23%，非常高。
目前倉位的市盈率(PE)為85.88，估值相對較高，凈資產收益率(ROE)為65，438+04.22%。
本基金目前規模為654.38+0.475億，近五年總收益為+654.38+030.06%，年化收益率為+654.38+08.654.38+03%，最大提取-47.34%，近五年最大漲幅為+324.42%。
3.銀河創新組合A (519674)
業績比較基準:中證500指數收益率* 75%+上證國債指數收益率*25%。
投資目標:本基金投資於具有良好成長性的創新型上市公司，在有效控制風險的前提下，追求基金資產的長期穩定增值。
數據信息:
目前基金主要集中在半導體相關公司，占比92.23%，前十大持倉集中度為77.33%。
。整體濃度非常高。
目前倉位的市盈率(PE)為92.26，估值相對較高，凈資產收益率(ROE)為65，438+06.27%。
本基金目前規模為654.38+045.88億，近五年總收益為+95.05%，年化收益率為+654.38+04.30%，近五年最大提現為-565.438+0.14%，最大漲幅為+365.76438+0%。
4.LOF (161903)
業績比較基準:80% ×滬深300指數收益率+20% ×滬深國債指數交易所收益率。
投資目標:本基金主要投資於景氣行業或預期景氣度較好的行業的股票，在嚴格控制風險的前提下，追求超出業績比較基準的投資回報。
數據信息:
從基金倉位來看，主要以半導體和計算機應用為主，也是科技相關基金中計算機應用占比相對較高的基金。前十位的集中度為68.56%，相對較高。
目前持倉市盈率(PE)為138.89，估值較高，凈資產收益率(ROE)為12.60%。
本基金目前規模為981億，近五年總收益+146.99%，年化收益率+19.82%，最大提現-51.55%，最大漲幅+370.59%。
五:選擇主動管理基金或指數基金。
通過對比歷史數據，選擇有代表性的行業指數基金和主動管理的行業混合基金，註意在風險(回撤)相近的情況下，優先追求收益！
對比上面兩張表(行業指數和場外主題基金)可以看出，場外主題基金的收益率明顯大於行業指數。
壹個不適合國內市場的論調，我們經常聽到壹個老巴菲特和幾只主動管理的基金打賭的故事。打賭的內容是巴菲特和五位頂尖的主動管理基金經理比較標準普爾500和主動管理基金在五年內的收益。
結果巴菲特贏了。這個故事從巴菲特被捧為股神開始就在國內流傳，其實是針對國內市場的騙局。
相比國內主動管理基金的長期收益和大盤指數的收益，前者完全碾壓大盤指數的收益。
對於壹些具體的行業，還是希望綜合比較後再做選擇。從之前的數據來看，國內科技指數的長期收益率明顯低於主動管理型基金。
可能出現的壹些問題:基金風格漂移，基金經理離職。對於這兩個問題，如果覺得不舒服，可以轉投其他主動型基金，不需要過多糾結。
主動型基金的管理費壹般比被動型基金高1%左右，但長期來看，這個成本是可以接受的。
本文首發公眾號:小米金融銀行。