編輯本段II。通用指標
反映壹個公司盈利能力的指標有很多。常用的指標有銷售凈利率、銷售毛利率、資產凈利率、凈資產收益率。
1.主營業務凈利潤率
主營業務凈利率是企業凈利潤與主營業務凈收入的比率。計算公式為:主營業務凈利率=凈利潤÷主營業務凈收入×100%凈利潤=利潤總額-所得稅。主營業務凈利潤率是反映企業盈利能力的重要指標。該指標越高，企業從主營業務收入中獲取利潤的能力越強。影響這壹指標的因素很多，主要包括商品質量、成本、價格、銷售數量、期間費用、稅金等。
2.資產凈利潤率
資產凈利率又稱資產報酬率、投資報酬率或資產收益率，是企業在壹定時期內凈利潤與平均總資產的比率。計算公式為:資產收益率=凈利潤÷平均總資產×100%平均總資產=(期初總資產+期末總資產)÷2資產凈利率主要用來衡量企業從資產中獲利的能力，反映其總資產的利用情況。該指標與凈利潤率成正比，與平均總資產的構成比例成正比。將公司某壹時期的凈利潤與公司資產進行對比，可以看出公司資產利用的效果。該指標越高，資產利用效率越高，說明公司在增加收益資金使用方面取得了良好的效果；否則，情況正好相反。資產凈利率是壹個指標，公司的資產是由投資者投資或負債形成的。凈利潤與公司預期、資產結構、管理水平密切相關。為了正確評價公司的濫用程度，挖掘提高盈利水平的潛力，證券分析師可以利用該指標與當期、計劃、行業平均水平和行業先進公司進行比較，分析產生差異的原因。影響資產凈利率的主要因素有:產品的價格、單位成本的高低、生產和銷售產品的數量、占用資金的多少。
3.資本回報率
(動用資本回報率)資本回報率又稱資本利潤率，是指凈利潤(稅後利潤)與所有者權益(總資產減去總負債後的凈資產)的比率。用來反映企業運用資本獲取收益的能力。也是財政部對企業經濟效益的壹個考核指標。資本回報率也是資產回報率。資本回報率=凈利潤/實收資本(或股本)×100%資本回報率的內涵可分為實收資本回報率、自有資本回報率、總資本回報率、營運資本回報率和人力資本回報率。資本回報率越高，企業自身投資的經濟效益越好，投資者的風險越小，值得投資和繼續投資。因此，它是投資者和潛在投資者進行投資決策的重要依據。對於企業經營者來說，如果資本收益率高於債務資金的成本率，適度的債務管理有利於投資者；另壹方面，如果資本收益率低於債務資金的成本率，過度的債務管理會損害投資者的利益。
4.凈資產收益率
5.普通股每股收益
普通股每股收益，又稱每股收益或每股收益，是指股份有限公司扣除優先股股息後實現的凈利潤總額與已發行普通股股數的比率。計算公式:普通股每股收益=(凈利潤-優先股股息)÷對外發行的普通股股數。該指標能夠反映普通股每股盈利能力，便於計算每股價值，因此被廣泛使用。每股收益越多，每股盈利能力越強。影響這壹指標的因素有兩個，壹是企業的利潤水平，二是企業的股利政策。該指標是衡量上市公司盈利能力的重要財務指標。
6.價格收益比
市盈率是普通股每股價格與每股收益的比率。計算公式為:市盈率=普通股每股市價/每股收益。市盈率越高，投資者對公司的未來越有信心，願意為每元收益支付更多。壹般認為，5到20之間的市盈率是正常的。當股市受到異常因素的幹擾時，壹些股票的行情被驅動到壹個不適當的高度，市盈率就會過高。超過20的市盈率被認為是不正常的。很可能是股價下跌的前兆，有風險。股票的市盈率比較低，說明投資者對公司前景缺乏信心，不願意為每壹元盈余多掏錢。壹般認為市盈率低於5的股票前景黯淡，持有這只股票的風險更大。不同行業股票的市盈率不壹樣，會經常變化。當人們預期通貨膨脹或加息時，股票的市盈率壹般會下降，當人們預期公司的利潤增加時，市盈率通常會上升。此外，負債率高的公司通常市盈率低。其他相關公式:權益凈利率=收益報酬率=凈利潤/公司股東權益=每股收益*n/每股市價*n=市凈率/市盈率=股票市價/每股凈資產市盈率=股票市價/每股收益。
7.資本保值增值率
資本保值增值率反映了企業資本的運行效率和安全性，是評價企業經濟效益的輔助指標。其計算公式為:資本保值增值率=(年末所有者權益÷年初所有者權益)x 100%，按照資本保值原則設計，反映企業資本的保值增值。充分體現了對所有者權益的保護，能夠及時有效地發現所有者權益減少的現象。這個指標越高，企業的資本保全越好，所有者權益增長越快，債權權益越有保障，企業的發展潛力越強。
8.銷售凈利潤率
(凈利潤百分比)是指凈利潤與銷售收入的百分比，其計算公式為:凈利潤=(凈利潤/銷售收入)×100%凈利潤，或“凈利潤”，在我國會計制度中是指稅後利潤。以SA公司為例，SA公司在XXX的年凈利潤為11003，000元，銷售收入為2344190000元，因此公司的銷售凈利率為:11003/234419×65438+。從凈銷售率的指標關系來看，凈利潤與凈銷售率成正比，銷售收入與凈銷售率成反比。公司在增加銷售收入的同時，必須相應地獲得更多的凈利潤，這樣銷售凈利率才能保持不變或者得到提高。通過分析銷售凈利率的波動，公司在擴大銷售業務的同時，可以註意提高管理水平和盈利能力。
9.銷售毛利率
毛利百分比是毛利占銷售收入的百分比，其中毛利是銷售收入與銷售成本的差額。計算公式為:銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入×100%。根據上述公式，SA公司XXXX年銷售毛利率為:(234419-195890)/234419×65438。銷售毛利率是公司凈利潤率的基礎，沒有大的毛利率是無法盈利的。
10.凈資產收益率
l會計凈資產收益率反映了所有者對企業投資的獲利能力，也稱為所有者權益收益率或凈資產收益率。凈資產收益率=凈利潤/所有者權益平均余額×100%所有者權益平均余額=(期初所有者權益余額+期末所有者權益余額)/2凈資產收益率越高，企業所有者權益的盈利能力越強。影響這壹指標的因素不僅是企業的利潤水平，還有所有者權益的大小。對於所有者來說，比率越大，投資者資本投入的盈利能力越強。在我國，該指標不僅是上市公司必須對外披露的信息內容之壹，也是決定上市公司能否發行股票進行再融資的重要依據。l股票的凈資產收益率是年末凈利潤占凈資產的百分比，稱為“凈資產收益率”或“凈資產收益率”。其計算公式為:凈資產收益率=凈利潤/年末凈資產×100%。年末凈資產指資產負債表中“股東權益合計”的期末數。壹般如果被調查公司不是股份制企業，這個公式中的分母也可以是“平聯生產”。上市公司作為本章的主要分析對象，基於股份制企業的特點(增資時新股東需繳納超過面值的資本並取得同股同權地位，期末股東對西潤同權)，采用年末凈資產或年末股東權益作為分母， 既符合中國證監會發布的《公眾公司信息披露內容與格式準則第2號——報告的內容與格式》中凈資產收益率計算公式的規定，又可以與每股收益、老板每股收益進行比較。 凈資產收益率反映的是公司所有者權益的投資回報率，很強。美國杜邦公司最早采用的杜邦財務分析(壹種典型的因素分析法)，以凈資產收益率為主線，全面聯系公司壹定時期的銷售業績和資產運營情況，層層分解，逐步深化，形成壹個完整的分析體系。