1日晚間，YTO運通(600233)發布公告稱，上海童淵蛟龍投資發展(集團)有限公司(以下簡稱“蛟龍集團”)、俞慧嬌(又名:俞偉嬌)、張小娟與阿裏巴巴集團旗下企業阿裏巴巴(中國)網絡科技有限公司簽署《股份轉讓協議》，擬使用65438+。
9月2日早盤，港股YTO運通國際股價繼續上漲，漲幅超過100%，成交額超過6700萬港元，市值超過16億港元。YTO運通a股壹度觸及漲停。
阿裏巴巴已投資童淵2015。通過旗下杭州阿裏創業投資有限公司和浙江菜鳥供應鏈管理有限公司持有童淵331635663無限售條件流通股，占童淵股份總數的10.50%，為童淵第二大股東。本次轉讓完成後，阿裏將總共持有童淵22.5%的股份。
公告稱，此舉是為了進壹步加強公司與阿裏巴巴集團的資本合作聯系，促進雙方在促進快遞物流、航空貨運、國際網絡及供應鏈、數字技術等方面的合作和優勢互補，提升雙方的全球綜合服務能力。
8月21日，路透社援引知情人士消息稱，阿裏巴巴希望增持童淵運通約30%的股份，成為童淵最大股東。當時，界面新聞詢問雙方，阿裏巴巴以“虛假消息”的嚴厲措辭否認了該消息，童淵當時表示暫時不予回應。
現在靴子在地上。但具體交易的股份只有65，438+02%，阿裏並未持股。余慧嬌和張小娟仍持有童淵的實際控制權，合計持股比例為465，438+0.65%。
阿裏增持童淵並不奇怪。這是雙方十多年合作的進壹步深化。童淵需要阿裏，阿裏也需要童淵。
物流對於電商的重要性早已不言而喻。近年來，阿裏巴巴壹直致力於通過菜鳥網絡構建全球物流骨幹網絡，其中國內快遞網絡是其戰略布局的重要組成部分。與JD.COM自建物流模式不同，對於伴隨淘寶成長起來的電商快遞公司，阿裏巴巴主要采取股權投資的方式。
2013年，阿裏巴巴牽頭成立菜鳥，2016年，菜鳥還牽頭成立了“三通壹達”“極品”等* * *的“菜鳥聯盟”。馬雲曾多次表示:“阿裏永遠不會做快遞。菜鳥網絡的‘智能骨幹網’建成後，不會搶快遞公司的生意。”
阿裏先後入股其他快遞公司，分別是:申通(14.65%+約31.35%的股份)、中通(8.7%)、百世(約33.0%)、大雲(2%)。
具體來看，與阿裏在股權關系上最接近的申通和百世，目前在首批6家上市快遞公司中，市場份額、菜鳥指數等服務質量排名相對靠後。雖然大雲快遞也是“菜鳥聯盟”的壹員，但阿裏通過購買其他股東的股份僅持有其2%的股份，在董事會中沒有席位，因此其話語權最弱。
在成為第二大股東的情況下，阿裏巴巴是否需要進壹步增持童淵？
回顧歷史，余慧嬌和阿裏巴巴的關系非常密切:
早在2005年，童淵就率先接入了新成立的淘寶平臺。
在2019菜鳥全球物流峰會上，俞慧嬌現場透露，阿裏在投資另外兩家快遞公司中通和申通時，曾咨詢過他。
從這個角度來看，阿裏巴巴想通過股權投資進壹步加強與包括童淵在內的“菜鳥聯盟”的聯系，這更像是壹種戰略防禦:追趕競爭對手，封鎖關鍵的快遞物流資源。
除百世外，童淵作為第壹家接受阿裏入股的快遞公司，曾在2015年取代申通成為行業市場份額第壹的快遞公司，但後來被中通、大雲等對手超越。俞慧嬌曾提出童淵要“二次創業”，重返高位的目標很明確。
在業內，童淵快遞以“敢為人先”的企業管理風格著稱:2005年，成為首家接入淘寶平臺的快遞；2016年成為中國快遞物流行業第壹家上市公司；通過收購港先達物流(後更名為YTO運通國際)，首次建立了“a股+H股”上市公司的平臺；在“通達系”快遞公司中，童淵最早采購全貨機，引入職業經理人擔任公司總裁，最早推出高端快遞產品...
然而，童淵的許多前瞻性措施並沒有得到預期的回報。
例如，2018，10年6月，童淵在“通達系”快遞企業中率先推出全新的高端直營快遞品牌“無極快遞”。然而，這項業務在壹年後被曝出停業和團隊解散。早在2017年，童淵聘請德邦、華宇系高管鄧曉波擔任童淵快遞CEO，但直到2019年鄧曉波卸任童淵副總裁，童淵快遞再無消息。
另壹方面，其競爭對手順豐、中通等正在穩步推進快遞產品的分層策略，快遞業務正在成為新的業績增長點。
童淵近五年的落後問題直指企業內部管理。
目前，俞慧嬌集中行使董事長職責，而長期擔任童淵董事、曾在雲峰新創任職的職業經理人潘擔任總裁。
這種變化反饋到業績上，童淵今年整體呈現出良好的增長勢頭。從不久前發布的2002年上半年業績報告來看，童淵實現營業收入1，455438+0億元，同比增長4.5%；實現凈利潤976，543.8+億元，同比增長65，438+02.55%；快遞業務量完成49.36億件，同比增長29.79%，市場份額達到14.57%，較2019同期上升0.87個百分點。
童淵是除順豐外唯壹壹家上半年收入和凈利潤同比增長的上市快遞公司。此外，在公司7月份的業務簡報中，童淵的快遞業務也延續了良好的增長勢頭。截至9月1收盤，循環公告16.70元/股，總市值527.69億元。
如今，市場份額排名第三的童淵積極追趕排名第二的大雲，面臨的競爭壓力進壹步凸顯。在宣布阿裏戰略定增的同壹天，童淵發布公告稱，公司擬以非公開方式向35名特定對象發行6.3億股，募集資金45億元，這些資金將投入多功能網絡樞紐建設、交通網絡升級、信息系統和數據能力提升以及補充營運資金。
資金、技術、流量都是未來影響企業競爭的關鍵因素，而這些都是童淵接受阿裏巴巴進壹步控股所能帶來的想象空間。
在童淵的公告中，童淵與阿裏和菜鳥的戰略合作側重於全球化和數字化。
童淵目前擁有12架全貨機。疫情以來，深度參與菜鳥全球包裹網絡運營，攜帶菜鳥到馬來西亞、巴基斯坦等地進行外貿和防疫運輸。由童淵和香港菜鳥共同投資的世界級物流樞紐也正在快速建設中。
在數字化方面，童淵和菜鳥將共同開發和運營先進的快遞物流設備，建立智能物流大數據應用，進壹步提高童淵商業運營的數字化和智能化水平。同時，阿裏巴巴表示，未來將進壹步支持以余慧嬌為董事局主席的YTO快遞的全面發展，加強資本、產業、技術等方面的合作，推動YTO快遞的高質量發展。
目前，我國快遞業增速放緩。隨著二三線快遞公司的清算，快遞行業的市場集中度進壹步加強，激烈的行業競爭已經蔓延到包括童淵在內的頭部快遞公司。2020年，順豐的關聯快遞網絡“汪峰”呼之欲出，極兔快遞(J & amp；t)進入中國，JD.COM的電子商務下沈戰略與大眾郵件快遞網絡密切相關...新進入者給電商快遞的“紅海”市場增加了更多的不確定性。
不久前，JD.COM以阿裏系電商不接受京東物流為由，終止了與申通快遞的合作。隨著電商對物流的布局越來越深入，快遞公司難以避免排隊，“電商-快遞”的集團化競爭成為大勢所趨。這就不難理解阿裏巴巴為什麽壹再加大對這些快遞公司的投入了。