2007年5月20日，中國國家外匯投資公司被證實擁有美國私募股權公司黑石集團30億美元的股份。
此時此刻，另壹家私募股權巨頭KKR的合夥人應該幫助國內企業加深對私募股權公司的了解。
在壹家上市公司和後來的聯合商業媒體擔任了30年的首席執行官後，我將註意力轉向了私募股權行業，並成為了Kolberg Kravis Roberts(KKR)的合夥人。
我對私募股權已經非常熟悉了。作為幾個基金的投資者和兩個顧問委員會的成員，我見證了高投資回報，也學會了如何做投資決策和經營企業。顯然，他們成功的因素不僅僅是增加債務和減少公司管理費用。
私人股本行業未能證明自己的合理性，而且(在許多私營企業的例子中)未能提供法定最低限度的信息，因此，私營企業界對此產生誤解也就不足為奇了。在這裏，他們認為投資者會接受無法承受的債務、現金流短缺和低投資。
但是，私募專家不會這樣操作。他們知道，這肯定會導致災難——摧毀企業價值，並最終危及私人股本的商業模式。美國的研究表明，私募股權支持的公司的首次公開發行(IPO)表現優於整體水平。
那麽，私募專家成功的秘訣是什麽呢？即:先找壹個優秀的企業，組建壹個人才濟濟的管理層，然後實施壹個大膽的計劃，投資成長型業務，優化經營和財務業績。
像上市公司壹樣，私營公司必須努力應對市場競爭形勢和全球化的影響。但是保持私有化有壹些主要的優勢。沒有季度財務報告的短期觀點和壹些機構投資者對增長型業務中合理債務水平和風險資本的厭惡，民營企業可以采取長期戰略，接受企業的增長文化。此外，公司治理結構以所有權為基礎:所有董事都對企業的成功有重大利益，董事會可以專註於產品、客戶、人員和業績。
當然，並不是所有高管都喜歡私募股權。後者有很高的期望——這符合回報，不會允許糟糕的表現。那些習慣了掌握類似皇權，又有聽話下屬支持的CEO們，會從夢中驚醒。尋求媒體關註、許多人的奉承和同事的絕對支持並自負的首席執行官應該保持原樣。首席執行官們應該放下自負，準備好回答私人股本高管提出的難題，這些高管的年齡通常不到他們的壹半，但卻擁有高超的智慧。
但如果私人股本文化是令人鼓舞和具有挑戰性的，那麽它也很受支持。
我們不斷遇到首席執行官和首席財務官，他們要麽想討論將企業所有權全部或部分私有化的好處，要麽想跳槽去領導壹家非上市公司。如果妳是這樣的人，首先要做的就是學習私募股權投資手冊，進行深入的盡職調查，制定嚴格的標準。
並非所有的私募股權公司都做同樣的事情。像KKR這樣的公司會投資大公司，在全球範圍內經營。另壹方面，許多公司在投資初創企業和幫助小企業成長方面擁有高超的技能。其他公司只投資某個國家或地區，或者只投資經濟中的壹兩個行業，比如科技或基礎設施。
挑出那些對妳所在行業有深刻理解和豐富經驗的公司。許多私人股本公司是以行業為基礎建立的，它們招募了高級商業領袖來幫助自己的投資組合形成投資和商業技能的正確組合。
在做選擇的時候，妳要確保花壹些時間與私募公司的行業團隊交談，詢問他們的知識和經驗。請記住，在接下來的五六年裏，妳將與他們壹起工作，所以妳需要滿意地知道，妳可以在專業和個人方面與他們有效地合作。問問壹些在這家私募公司工作了幾年的前CEO，當然是值得做的。
壹旦妳選擇了私募股權公司，妳需要形成壹個商業計劃。妳應該設定具有挑戰性但現實的目標，以便最大限度地提高業績，使公司成長並專註於核心業務。請確保您提議的資本結構能夠確保您擁有實現計劃的財務資源。
最後壹個因素是管理層股權計劃。該計劃應包括所有關鍵經理，他們每個人都將被要求在個人財務狀況範圍內進行有意義的投資。