在平常的日常生活中，每個人或多或少都會接觸到論文。論文對所有教育工作者和整個人類認識的提高都具有重要意義。那麽，如何寫論文呢？以下是我整理的萬福生科財務造假案例分析論文，僅供大家參考。讓我們來看看。
近年來，我國上市公司財務造假案件屢禁不止，嚴重損害了中小股東利益，破壞了資本市場秩序。同時，壹旦被發現，會大大降低公司的價值。財務舞弊最根本的原因是公司治理的缺陷。鑒於此，本文從公司治理的角度，以第壹造假企業市場萬福生科為例，分析其造假手段和深層次原因，進而提出防範上市公司財務造假的對策。
關鍵詞財務欺詐；公司治理；萬福生科
中國圖書館分類號:F275文獻識別碼:A篇號:1004-5937(2014)25-0064-03。
壹.導言
隨著市場經濟的逐步發展和資本市場的成熟，資本的盈利性逐漸顯現。近年來，我國上市公司發生了壹系列財務造假案件，如深圳主板上市公司“銀廣夏”造假案、中小板上市公司“綠地”造假案等。這些上市公司的欺詐案件給投資者造成了巨大損失，損害了他們對上市公司和中國資本市場的信任。雖然我國對上市公司的監管不斷加強，但壹些公司仍受利益驅動，利用各種方法進行財務造假。2065438+2002年8月萬福生科財務造假案成為創業板造假第壹案。
二、案件背景介紹
萬福生科(湖南)農業開發有限公司，前身為湖南省桃源縣路祥萬福有限公司，成立於2003年。於9月27日在深圳證券交易所創業板上市，2011，證券代碼300268，簡稱“萬福生科”。主要從事大米結晶葡萄糖、大米高蛋白、高麥芽糖漿等澱粉糖系列產品的生產和銷售，是壹家綜合利用大米深加工副產物的循環經濟企業。
上市不到壹年，萬福生科被曝財務造假。公司在2012年半年報中虛增營業收入188萬元，虛增營業成本146萬元，虛增凈利潤402316萬元，數額較大，並導致公司2012年上半年財務報告損益方向發生變化，情節嚴重。因此，萬福生科被湖南證監局立案調查，並於2012 165438+10月22日被深交所公開譴責。隨著案件的進壹步發展，萬福生科上市前的造假也浮出水面。根據深交所2018+0年3月13日對萬福生科作出的公開譴責，公司存在財務數據虛假記載，累計虛增收入約7.4億元，虛增營業利潤約180萬元，虛增凈利潤65438+。其中，2011，公司虛構營業收入2.8億元，虛增營業利潤65413600元，虛增歸屬於上市公司股東的凈利潤59126900元，分別占公司已披露財務報告2011中三項財務數據。對上述虛增數據進行調整後，公司2011年度營業收入、營業利潤、歸屬於上市公司股東的凈利潤分別為2.73億元、-63055438+0萬元、11.7萬元，與公司披露的相關財務數據存在較大差異。截至5月13，10，萬福生科財務造假案有了最終結果。證監會正式通報萬福生科涉嫌欺詐發行及相關中介違規行為，並對相關人員進行了處罰。
三、萬福生科財務造假手段分析
壹般情況下，公司財務舞弊的結果是虛增營業收入和利潤。根據會計上三張財務報表的勾對關系，利潤表中營業收入和利潤的增加反映在資產負債表中，就是資產的增加。根據萬福生科公告，其具體造假手段主要有虛增應收賬款、虛增預付賬款、虛增在建工程等。
(A)應收賬款膨脹
根據萬福生科2012重要信息披露補充及中期報告更正公告(以下簡稱公告)，2012上半年應收賬款凈額由原來的12830萬元更正為41250萬元，虛增近876萬元。此外，報告顯示。前五大客戶發生了很大的變化。如表1所示，更正前應收賬款的前五名客戶沒有出現在更正後的前五名名單中，前五名客戶的應收賬款總額從512萬元下降到16.4萬元，表明其應收賬款存在嚴重造假，包括偽造銷售合同、虛構銷售業務等。
(B)預付款項膨脹
預付款是指買賣雙方約定提前向供應商支付部分貨款的壹種債權，但實際上萬福生科的這些預付款並不都是與真實交易掛鉤的。萬福生科2011年報顯示，預付賬款為107萬元，而實際更正金額為127929萬元，虛增預付賬款為107萬元。公告顯示，2065438+2002年6月末預付賬款更正後為145695500元，實際為101007200元，虛增44688300元。萬福生科通過虛假交易將公司資金支付給糧食經紀人和農戶。事實上，壹方面將大部分資金轉入其控制的銀行賬戶，然後通過銷售回款的方式收回資金；另壹方面，隨著項目的進壹步發展，預付款可以轉入在建工程，從而達到虛增在建工程的目的。
(C)膨脹的在建工程
通過在建項目實現虛增收入和利潤，是萬福生科最高明的手段。因為在建工程還在施工中，隱蔽性強，不像應收賬款那樣容易被察覺。公告顯示，2065438+2002年6月末，在建工程增加8036萬元。其中虛增金額較大的項目如表2所示。供熱車間改造項目、澱粉擴建項目、汙水處理項目合計增加0.75億元。
四、萬福生科財務舞弊分析
萬福生科財務造假的發生，說明其公司治理結構存在嚴重缺陷。公司治理結構是公司內部權力的劃分，是股東會、董事會、監事會“三權分立”的結果，各司其職，相互制約。然而，在中國的上市公司中，壟斷現象更為嚴重。大股東控制董事會和經理層，而獨立董事和審計委員會的內部監督受到壓制，導致大股東利用控制權侵占小股東利益。
(壹)所有權結構高度集中
萬福生科是典型的大型企業。2012年報顯示，龔永福和楊榮華分別持有公司29.99%的股份，且為夫妻關系，故* * *持有公司59.98%的股份。這種高度集中的股權結構使得公司的實際控制人龔永福夫婦。在缺乏股權制衡的情況下，實際控制人會淩駕於內部控制之上，公司的重大決策完全按照其意誌決定，使內部控制制度失效，從而達到操縱利潤、利益私有化的目的。關於萬福生科2012半年報的虛假記載和重大遺漏，萬福生科也認為內控制度沒有得到很好的執行，是因為內控不嚴。此外，公司實際控制人龔永福兼任董事長和總經理。這種“二合壹”的公司治理結構破壞了董事會和經理層的監督和監管機制。董事長(經理)掌握公司的日常業務，實際上是經理的自我監督，容易造成財務造假。
(2)獨立董事不“獨立”
獨立董事的獨立性決定了董事會的監督效率。因此，我國在2001引入了獨立董事制度。因為獨立董事比普通董事更具獨立性，實施獨立董事制度後，公司董事會的獨立性將得到保障。而我國的獨立董事大多流於形式，大部分只是兼職，根本不把大部分時間和精力放在公司的事務上。根據萬福生科2011年度報告，3名獨立董事均出席了公司2011年度召開的6次董事會會議，未對萬福生科財務造假發表獨立意見。作為三位獨立董事中唯壹的專業會計師，鄒麗娟擁有註冊會計師資格證書和豐富的實踐經驗。他不可能對公司的欺詐行為壹無所知，這說明他喪失了應有的獨立性，或者沒有盡到監管職責。另外兩位獨立董事楊山和程雲輝分別是農業和生物領域的專家，這說明萬福生科選擇行業專家作為獨立董事，更把獨立董事當成顧問而不是監事。因此，萬福生科的獨立董事沒有發揮其獨立性，未能起到制衡董事會和保護中小投資者利益的作用。
(3)審計委員會的失敗
審計委員會大多由獨立董事組成，成員必須具備會計和審計方面的專業知識。因此，審計委員會作為壹種重要的內部控制機制，對公司內部的會計行為和披露的報表具有很強的監督功能。但在萬福生科發生嚴重財務造假時，審計委員會仍認為公司內部控制的設計和執行不存在重大缺陷，公司內部控制自我評價報告符合公司內部控制的設計和執行。顯然，公司內部審計沒有發揮其正常作用，審計委員會沒有對重大信息披露進行有效監督。可以說，萬福生科的發審委職能基本處於缺位狀態。
動詞 （verb的縮寫）萬福生科財務造假的啟示
根據上述分析，萬福生科的財務造假，歸根結底是其公司治理的缺陷和內控制度的失效。因此，本文從公司治理的角度出發，提出以下建議，以提高公司治理效率，防止財務舞弊的發生。
(壹)優化股權結構，降低大股東持股比例。
股權越集中，控股股東約束公司會計行為的能力越強。在這種情況下，控股股東約束力低，為了自己的利益進行虛假的會計信息披露，從而損害了中小股東的利益。因此，可以逐步降低大股東的持股比例，增加機構和社會公眾的持股比例，實現投資主體多元化、股權分散化和大股東相互制衡的局面，建立利益相關股東表決權排除制度，從而防止大股東濫用表決權。
(2)完善獨立董事和審計委員會制度。
作為公司重要的治理機制，獨立董事和審計委員會的獨立性非常重要。如果控股股東擁有董事的任免權，獨立董事的獨立性將被破壞，審計委員會的職能將得不到充分發揮。因此，為了充分發揮獨立董事和審計委員會的作用，可以實行控股股東及其派出的董事的強制表決回避制度，小股東可以提出自己的獨立董事，維護小股東的利益。此外，應加強對獨立董事和審計委員會運作效率的監督，避免形式主義。
(C)董事長和總經理的分離。
在股權高度集中的情況下，如果董事長和總經理為同壹人，則公司實際控制人與管理層的利益高度壹致，管理層為自身利益做出經營決策。但是，董事長和總經理相結合的公司治理模式使得決策不會遭到反對。在這種情況下，管理者很容易滋生會計舞弊的風險，從而侵占公司和中小股東的利益。因此，建議董事長和總經理為兩個獨立的人，以實現不相容職務分離的內部控制制度。
參考
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萬福生科財務造假案例分析論文2壹、背景介紹
萬福生科股份有限公司(簡稱“萬福生科”)是湖南省常德市的壹家農產品加工企業，主要從事大米深加工產品的研發、生產和銷售。於2011年9月27日在創業板上市。2012 9月14日，公司發布公告稱，因涉嫌違反相關證券法律法規，被證監會湖南監管局立案調查。9月18日，萬福生科發布公告稱，證監會決定對公司進行立案調查，股票自次日起停牌。12年10月25日，萬福生科發布《2012年中期報告重要信息披露補充及更正公告》(以下簡稱《補充及更正公告》)，承認在2012年半年度報告中虛增營業收入188萬元，虛增營業成本146萬元。再者，公司2012上半年利潤總額由盈利2874.01萬元變為虧損1173700元，減少138.88%。此外，公司上半年停產情況尚未披露。2013年3月2日，萬福生科發布自查公告，承認財務造假。至此，萬福生科成為創業板造假第壹股。
第二，分析欺詐手段
壹般來說，企業財務舞弊的結果是虛增營業收入和利潤。根據會計上三張財務報表的勾對關系，利潤表中營業收入和利潤的增加反映在資產負債表中，就是資產的增加。根據萬福生科公告，其具體造假手段包括虛增應收賬款、虛增在建工程、虛增預付賬款。
(A)營業收入膨脹
萬福生科的主要經營項目是銷售大米、麥芽糖等農副產品。偽造大部分產品的實際銷售收入是正常售價的四五倍以上，因此偽造的銷售收入是真實銷售收入的100倍以上，甚至部分產品沒有實際銷售，從而憑空捏造銷售行為的存在。糖漿實際營業收入為20317400元，而虛報表明營業收入為122261200元，虛增101943800元；麥芽糊精營業收入為0元，虛報11238900元，虛增11238900元；產品實際營業收入8231.44萬元，虛報26976.02萬元，虛增1.874458萬元。
日前，萬福生科發布2012年度報告，公司去年虧損341萬元。尤其尷尬的是，盡管去年上半年生產線大規模停產，下半年又遭遇造假危機，萬福生科全年實現營收2.96億元，同比增長8.39%。“在造假的情況下，銷售受到很大影響，而萬福生科在去年下半年也實現了214萬元的營收，這讓人懷疑其業績的真實性。”由於萬福生科造假，產業鏈上下遊發生了變化:上遊供應商借機漲價，大大增加了公司的運營成本；下遊客戶減少了對萬福生科的產品采購數量，或要求公司降價供貨，公司產品銷量大幅下降。
此外，更正前的前五名應收賬款在更正後沒有再次出現，更正後的前五名應收賬款合計金額達到7172.78萬元，比實際情況的2760.42萬元多出44123.77萬元。說明應收賬款存在嚴重欺詐。據調查，萬福生科在銷售合同中披露，與華源糧油經營部簽訂的兩份合同和與傻牛食品廠簽訂的三分合同並不存在。壹德糧油交易行老板黃德毅與萬福生科控股股東有關聯，說明該公司存在偽造銷售合同、虛構銷售業務的行為。
(B)膨脹的預付款
應付賬款和預付賬款不僅包括項目資金，還包括日常經營產生的資金。而萬福生科的應付賬款很少，2012上半年末只有763萬元，可以忽略不計。至於預付款項，除了2011年末，金額壹直不多。2011年末，萬福生科預付賬款較上年末增加449.44%。對此，公司解釋稱“主要原因是公司募集資金投資項目已全面啟動，設備預付款增加。”問題是，既然上半年末應該減少預付款，為什麽對賬單上的預付款增加了很多？有人解釋說，在日常經營活動中，大量的貨款是預先支付的。但從歷史數據來看，萬福生科的日常經營活動不可能產生太多的預付款項，從2011上半年末的預付款項也不高來看，不存在季節性因素導致預付款項大幅增加。事實上，根據招股書顯示，2011上半年末，預付券商(原材料)采購金額僅為955萬元。
(C)收入和利潤膨脹
通過關聯交易、關聯方虛構銷售、銷售定價差異，達到轉移利潤或虛增利潤的目的。萬福生科財務造假案中，關聯交易存在明顯欺詐。報告顯示，湖南傻牛食品廠和懷化瀟雅食品均出資約13萬元，但在修正後的報告中，這兩家公司已從前五大客戶中消失:湖南啟東眉佳食品和天津鐘毅糖果公司分別出資654.38+056.154.38萬元和654.38%。
萬福生科在外面設立了大量的虛擬供應商賬戶。這些賬戶的主人都是壹些真正的糧商，但實際上是由萬福生科控制的。將自有資金以預收賬款的形式轉入這些賬戶，然後從中提取現金或以其他方式轉回，構成銷售收款，導致銷售規模增加，從而虛增營業利潤。
萬福生科配合了私刻客戶假公章、編造假銷售合同、假銷售發票、準備銀行單據、假出庫單等壹系列造假流程。，使得虛增的銷售收入看起來合情合理，甚至還去稅務部門為虛列的收入繳稅。
虛增的利潤和收入需要對應“資產”。萬福生科在造假過程中選擇虛增“在建工程”和“預付賬款”項目，其募集資金建設項目仍在建設中，降低了暴露風險。至於預付賬戶，是否真的發生還有待考證，或許它真的把資金過賬了，又轉回來了。
三、萬福生科財務造假的信號分析
半年報中，企業營業總收入達到2322萬元，同比增長65.438+06.23%，而營業利潤和利潤總額分別僅為2554萬元和2874萬元，同比下降-65.438+05.34%和-65.438+06%。2011年報中，企業營業總收入增長27.60%，營業利潤增長10.62%，利潤總額增長9.11%。同年營業利潤和利潤總額波動很大，值得懷疑。
企業有大量的預付款項，都是“預付工程和設備款，工程還在施工中”，而對應的客戶是個人，無法核實。
與2011期末相比，在建工程數量增加了不少，但半年內完成程度很低。供熱車間改造工程僅完成50%，汙水處理工程僅完成2%。此外，根據招股書披露的2011在建工程，不存在汙水處理項目。那麽，半年報中這個項目的真實性就很值得懷疑了。2012的半年報比2011的年報增加了12.5倍的投資，但項目進度卻從90%縮減到30%。但2012的年報中根本沒有提及澱粉糖擴建項目，該項目是否存在或已經完工，不得而知。
四，財務舞弊的啟示
金融詐騙案件頻發，不得不引起重視。更重要的是，財務造假不是瞬間的，長期的戰略規劃必然有線索可循。我們必須反思如何充分利用上市公司的公開信息和風險導向審計模式，盡早發現上市公司的財務舞弊。在萬福生科案中，大量銀行憑證是偽造的。有必要說明之前沒有暴露問題，沒有嚴格審核相關憑證。因此，審計應重視對相關企業原始憑證的審計。萬福生科屬於高科技行業，也是有政績的地方企業。其行業背景、上市程序、資金支持、技術研發都是審核重點突破。或許有必要加強實地考察，獲取直接證據。對於銷售型公司來說，他們與客戶的聯系也是相當緊密的。因此，通過實地走訪調查其各項業務的真實性，可以進壹步預防和發現欺詐行為。
參考資料:
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