借助股票期權，將企業和經理人的利益緊密捆綁在壹起，不僅有利於經理人自身價值的實現，也有利於保證國有資產的保值增值。其具體作用體現在以下幾個方面:壹是可以增強經營者經營企業的動力，使經營者熱愛本職工作，努力工作；二是讓經營者有正當的致富渠道，減少和杜絕“灰色收入”；三是經營者權益的長期實現，可以緩解壹定時期內經營者與普通員工收入差距過大的矛盾，有利於社會穩定；第四，可以整合企業和經營者的長期利益，從根本上解決經營者行為的短期論。
專家認為，無論是“股票期貨”還是“期權”，還是目前在企業間推行的壹項具體的股權試點，對國內理論界和企業界來說都是壹個新概念，目前的壹些做法與西方的股票期權有著不同的含義和市場條件。但由於中國的體制背景不同，在大膽吸收國際通行的符合市場運行規律的成功做法的同時，必須結合國情探索出壹條適合中國企業的方案。
壹、為什麽要進行股權激勵？
進入知識經濟時代以來，企業的核心競爭力越來越體現在人力資本的擁有水平和開發人力資本潛在價值的能力上。從理論上講，人力資本所有者的“自我擁有”、“自我控制”、“質量和數量不可計量”等特征，使得傳統的、簡單的勞動合同無法保證知識型員工盡最大努力自覺工作，也無法在管理手段上對其進行有效的監督和約束。
股權激勵的方式正好可以彌補傳統管理方式和激勵方式的不足。在管理理念上，通過員工對股權的擁有，使公司與員工的關系從簡單的雇傭、交換轉變為平等合作；在激勵與約束的方法上，通過建立所有者與員工在所有權、經營權、經營收入、公司價值、職業成就等方面的分享機制，形成所有者、公司、員工之間的利益同體；在管理效果上，從外部激勵轉變為員工自身內部激勵，從制度環境約束轉變為自我約束和自我約束。其結果必須有利於充分調動知識型員工的工作積極性，為人力資本潛在價值的實現創造無限空間。
二，股權激勵模式
股權激勵在西方發達國家應用廣泛，其中美國的股權激勵工具最豐富，制度環境最完善。下面簡單介紹幾種常用且成熟的股權激勵模式。
1，股票期權模式
股票期權模式是世界上最經典、應用最廣泛的股權激勵模式。經股東大會同意，公司將保留已發行且未上市普通股的股票期權作為“壹攬子”薪酬的壹部分，並以事先確定的壹份期權的價格，有條件地授予或獎勵給公司高級管理人員和技術骨幹。股票期權的持有人可以在規定期限內進行行權、套現等選擇。
股票期權模式的設計和實施，要求公司必須是公眾上市公司，有合理合法的可以實施股票期權的股票來源，有股票價格能夠基本反映股票內在價值的資本市場載體，相對規範有序。
2.股票期權模式
股票期權模式實際上是壹種股票期權轉化模式。該模式規定，經公司投資者或董事會同意，公司高級管理人員可以集團方式收購公司5%-20%的股份，董事長和經理的持股比例應占集團股份的65，438+00%以上。經營者要持股，首先要出資，壹般不低於654.38+萬元，經營者的股份份額由他出資的654.38+0-4倍決定。三年任期屆滿後，完成約定目標，兩年後可按到期時每股凈資產實現。
股票期權模式的壹大特點是引入了“3+2”的收益模式，即所謂的“3+2”，即企業經營者在3年期限屆滿後，如果不再續聘，則必須對其經營方式對企業的長期影響再進行2年的考察，通過考核後才能兌現收益。
3.期貨股票獎勵模式
股票期貨激勵模式是目前國內上市公司流行的股權激勵方式。其特點是從當年凈利潤或未分配利潤中提取獎金，股份折算成對高級管理人員的獎勵。
4.虛擬股票期權模式
虛擬股票期權不是真正的股票認購權，它是延期支付紅利，將紅利轉換為普通股。這些股份享有分紅權和股份轉讓權，但在壹定期限內不能流通，只能按規定分期兌現。該模式是針對貨源障礙的創新設計，暫以內部結算方式運營。虛擬股票期權的資金來源不同於股票期貨。它來自於企業積累的激勵資金。
5、年薪獎勵以股權方式進行
在該模式中，70%的風險收益轉化為股票期權(另30%為當年現金支付)，國有公司代表企業法人在年報公布壹個月後，按照企業股票的平均市場價格，以當年70%的風險收益購買企業股票。同時，企業法定代表人與國有公司簽訂股票托管協議，由國有公司行使這部分股票的表決權。需要在第二年企業業績考核後逐年返還給企業經營者，返還的股票可以上市流通。
6.股票增值權模式。
通過模擬股票期權，得出公司在本年末和本年初支付的公司股票凈資產增值利差。值得註意的是，股票增值權並不是真正的股票，它沒有所有權、投票權和配股權。這種模式直接用每股凈資產增加值來激勵其高管、技術骨幹和董事，只要股東大會批準就可以實施，操作起來方便快捷。
三、公司如何根據自身實際情況選擇合適的股權激勵工具？
股權激勵的手段和方法多種多樣，新的股權激勵方式也在具體的公司應用中不斷創新。因此，公司在應用時，必須根據公司不同的內外部環境條件和激勵對象，結合各種股權激勵工具的作用機理，選擇適合公司的有效股權激勵方式。
1.了解股權激勵的四個基本功能。
不管股權激勵的工具和方法有多少，實施股權激勵的目的和作用有四個:
首先是激勵。讓被激勵者擁有公司的部分股份(或股權)，以股權為紐帶，將被激勵者與公司的利益緊密捆綁在壹起，使其積極自覺地努力工作，實現公司利益最大化，釋放其人力資本的潛在價值，使監督成本最小化。
第二是約束效應。約束功能主要表現在兩個方面。第壹，由於被激勵者與公司形成了“壹榮俱榮，壹損俱損”的利益* * *體，如果經營者不努力或者其他原因導致公司利益受損，比如虧損，那麽經營者將分擔公司的損失；第二，通過壹些限制性條件(如限制性股票)，被激勵者不能隨意(或輕言)離職——如果被激勵者在合同到期前離職，他將失去大量既得經濟利益。
三是提高員工福利。對於那些效益好且穩定的公司，股權激勵的實施使得大部分員工能夠通過擁有公司的股權參與到公司的利潤分享中，具有非常明顯的福利效應，而這種福利效應也有助於加強公司對員工的凝聚力，有助於形成以“利益共享”為基礎的公司文化。
四是穩定員工角色。因為很多股權激勵工具都有壹個附加在激勵對象利益實現上的服務期限制，不能輕言“去或留”。尤其是對於高級管理人員、技術骨幹、銷售骨幹等“關鍵員工”，股權激勵的力度往往比較大，因此股權激勵對於穩定“關鍵員工”的作用也很明顯。
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