1，票面利率較高，補償利息較高，純債價值較低。如果折現率為6.37%，則純債價值為83.59元。
2.全部新增可轉債對a股總股本的稀釋壓力為10.88%，對流通股本的稀釋壓力為10.91%，相對較高。
3.新華股份當前年化波動率約為47.36%，長期240天年化歷史波動率約為53.86%，在可轉債中波動較大。20日年化波動率為53.31%，高於歷史平均水平(49.25%)。
4.當新華股份股價為32.5元時，轉換價值為65，438+000.28元，對應的可轉債價格為65，438+027.15元~ 65，438+027.66元。當新華股份的股價從26元到40元時，對應的可轉債的市場頭寸約為165438。
5.在目前的市場估值水平下，新華轉債破發的概率較小。
6.假設可轉債首日漲幅為27%，每股配售收益約為0.95元，以32.5元的股價成本計算，綜合配售收益為2.64%，配售收益較高。
7.粗略估算剩余認購金額為654.38+0.3億元至2.9億元。申購資金從10.2萬億到11.0萬億不等。中簽率估計在0.0012%到0.0028%。當新華轉債名義認購資金總額為65，438+00.6萬億元，剩余認購金額為26，543.8+000萬元時，中簽率為0.002%。當首日漲幅為27%時，網上全額申購的投資者預期收益為5.3元。
8.風險提示及聲明:本報告數據均來自公開信息，不涉及未來趨勢預測。模型基於歷史數據，歷史表現不代表未來，在市場環境發生重大變化時可能失效。原材料價格波動風險、公司產品價格下降風險、環境保護和安全生產風險、募集資金投資項目風險。