新三板又稱全國中小企業股份轉讓系統，是經國務院批準，依據《證券法》設立的全國性證券交易所，也是第壹家公司制證券交易所。全國中小企業股份轉讓系統有限公司是其運營機構。於2013年9月20日在國家工商行政管理總局登記註冊，2013年10月6日正式開業經營，註冊資本30億元人民幣，註冊地北京。
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新三板的定位和功能
新三板定位為未上市股份公司公開股票轉讓和發行融資的市場平臺，為公司提供股票交易、發行融資、並購重組等相關服務，為市場參與者提供信息、技術和培訓服務。在該平臺上，具有代辦系統主辦券商業務資格的證券公司采用電子化交易，為未上市股份有限公司提供規範的股份轉讓服務。
新三板的來源與發展
新三板起源於北京中關村，主要針對壹些相對高科技的企業。之所以稱之為“新三板”，是因為還有壹個老三板，主要承載原STAQ、網系統掛牌公司和摘牌企業的股權轉讓。
2006年，中關村科技園區未上市股份公司進入代辦轉讓系統進行股份報價轉讓，被稱為“新三板”。由於中關村企業數量有限，當時的新三板成交額有限，交易極其不活躍。
2012，上海張江高新技術產業開發區、武漢東湖新技術產業開發區、天津濱海高新區加入新三板試點。至此，新三板已擴展至4個國家高新園區，項目來源大幅拓展。
2013年底，證監會宣布新三板擴圍至全國，向所有公司開放。2065438+2004 65438+24 10月，285家新三板公司壹次性掛牌，掛牌公司總數達到621家，宣告新三板市場正式成為全國性證券交易市場。
到2015年3月，新三板已有2100多家公司掛牌，無論從公司數量還是總市值來看，都是巨大的。
2.新三板掛牌(掛牌)條件
1，依法成立，存續兩年。有限責任公司按照原賬面凈資產值折股為股份有限公司的，存續期可以從有限責任公司成立之日起計算；
2.業務清晰，有持續經營能力；
3.公司治理機制健全，運作合法規範；
4.股權清晰，股份發行和轉讓合法合規；
5.主辦券商推薦並持續督導；
6.全國股份轉讓系統公司要求的其他條件。"
關於掛牌準入條件的詳細解讀，請參見我公司發布的《全國中小企業股份轉讓系統掛牌條件基本標準應用指引(試行)》。
3.新三板交易規則
股票轉讓模式
股票轉讓可以采取協議、做市、競價或者中國證監會認可的其他轉讓方式。經全國股份轉讓系統公司同意，掛牌股份可以轉讓。以做市方式轉讓上市股票的，必須有兩家以上做市商為其提供做市報價服務。
股票轉移時間
每周壹至周五上午9:15-11:30，下午6:5438+03:00-15:00，轉讓時間因故關閉，轉讓時間不順延。如遇全國股轉系統公司公布的法定節假日和休市日，全國股轉系統將休市。
買賣股票的申報數量。
申報買賣股票數量為1000股或其整數倍；賣出股票時，余額不足1000股的，應當壹次性申報賣出。
股票轉讓單筆申報數量最高不得超過654.38+0萬股。
股票價格變化單位
股票轉讓的定價單位為“每股價格”；申報轉讓價格的最小變動單位為0.01元人民幣。
有效報價區間
開盤集合競價申報的有效價格區間在前收盤價的20%以內；連續競價成交的集合競價申報有效價格區間在最新成交價的20%以內；如當日無成交，申報有效價格區間為前收盤價的20%以內。
不在有效價格範圍內的申報不參與競價，而是暫存在交易主機中。當交易價格波動使它們進入有效價格區間時，交易主機會自動拿出申報單參與競價。
價格限制
沒有價格限制。
4.新三板股票查詢
全國中小企業股份轉讓系統記錄新三板所有掛牌公司、兩網及退市公司的報價、公告等信息，輸入證券代碼或證券簡稱即可查詢。
5.三板市場
新三板出現後，我國二級市場自上而下可分為主板、中小板、創業板和新三板。主板主要是藍籌的聚集地，中小板是細分行業龍頭企業的源頭，創業板是創新企業的助推器，新三板是中小高科技企業的搖籃。
6.新三板開戶條件
新三板開戶條件及流程
1，機構投資者
(1)註冊資本500萬元以上的法人機構；
(二)實繳出資總額500萬元人民幣以上的合夥企業。
2.自然人投資者
(1)上壹交易日日終投資者名下的證券資產市值在500萬元以上。證券資產包括客戶交易結算資金、股票、基金、債券、證券公司集合理財產品，信用證券賬戶資產除外。
(2)具有兩年以上證券投資工作經歷，或者具有會計、金融、投資、財經等相關專業背景或者培訓經歷。
投資經歷的起點是在全國股份轉讓系統、上海證券交易所或深圳證券交易所發生第壹筆股票交易的日期。
新三板開戶流程:
1.投資者在新三板開戶必須持有有效身份證件和深圳股東賬戶。如果沒有深圳股東賬戶，必須先開通，才能在新三板開戶。
2.投資者應當以書面形式簽署《買賣上市公司股票委托代理協議》和《上市公司公開轉讓特別風險揭示書》，並抄送《上市公司公開轉讓特別風險揭示書》中的特別聲明。
3.投資者買賣上市公司股票，應當委托主辦券商辦理交易，並與主辦券商簽訂代理報價轉讓協議。投資者賣出股票，必須委托主辦證券公司代為買入。如需委托另壹家主辦券商賣出股份，必須辦理股份轉托管手續。
7.三板指數
1.全國股轉系統第壹個指數是什麽時候發布的？
答:全國股轉系統指數編制工作於2014年5月正式啟動。首批指數委托中證指數公司編制，於2005年3月2018日正式發布指數行情。
2.第壹批指數的名稱和代碼是什麽？
答:全國股轉系統首批推出兩個指數:
壹個是全國中小企業股份轉讓系統成分指數。該指數縮寫為“三板城指數”，英文名為“NEEQ COMPONENT INDEX”，英文縮寫為“NEEQ COMPONENT”，指數代碼為899001。
二是全國中小企業股份轉讓系統做市成分指數。該指數簡稱為“三板做市”，英文名稱為“NEEQ做市成分指數”，英文簡稱為“NEEQ做市”，指數代碼為899002。
3.首批指數有什麽特點？
答:(1)全國中小企業股份轉讓系統成分指數(三板指數)的特點是覆蓋整個市場的代表功能，包括協議、做市等多種轉讓方式，考慮到目前協議交易連續性不強，該指數計劃在每日收盤後發布收盤指數。
(2)全國中小企業股份轉讓系統(三板做市)做市成分指數的特點是以做市較為活躍的股票為重點，兼顧代表性和投資功能要求，在盤中實時發布。
4.編制第壹批指數主要考慮哪些市場因素？
答:第壹，股份轉讓的方式。全國股份轉讓系統支持協議、做市、競價三種交易模式。目前已經實行協議和做市兩種交易模式，三板指數的編制需要考慮多種交易模式的問題。尤其是協議交易，存在股票交易連續性弱、價格走勢不穩定等情況，不適合協議轉讓的股票單獨公布指數；在做市轉讓模式下，通過做市商的雙向報價，顯著提高了市場交易價格的連續性，使指數客觀反映了市場整體交易價格的變化。
二是市場規模的發展。全國股轉系統是壹個新興市場，掛牌公司總數增長迅速。從2065438+2003，65438+10，65438+2003，上市公司數量從200家增加到2000多家，增長了10多倍。做市轉讓方式推出7個月來，做市股票數量也從推出首日的43只增加到200多只，增長了近5倍。如果這種發展速度保持比較長的時間，指數的樣本股數量是固定的，那麽指數的市場覆蓋和表征功能就不夠穩定。
第三是市場結構的特點。前兩個指數的計算方法與國內外主要股指基本相同，具有較好的可比性。但全國股轉系統主要服務於中小企業的創業、創新和成長，包容性很強；上市公司在規模和行業分布上也呈現出多元化的特點。目前股本最大的40多億股，最小的只有200萬股；最大的股票市值占整個市場的10%以上，行業市值分布也集中在信息技術行業和金融行業。這種結構上的不平衡可能會對指數的代表性產生很大的影響。因此，在編制方法中，對權重系數進行了適當調整。
5.首批指數是如何編制的？
答:在指數計算方法上，“三板指數”和“三板做市”均采用派格加權平均法計算，以流通股本為權重，以除數法修正市值。基準日為2014 12 31，基點為1000點。
樣本股數的確定:剔除無交易記錄的上市公司，采用市值覆蓋標準(可變樣本數)確定樣本股數，覆蓋比例為85%。
樣本股的選擇和調整:綜合考慮市值和股票流動性指標，采用行業匹配的方法，指數樣本股的行業劃分采用投資導向型行業分類標準，參考全球行業分類體系標準(GICS)；限制個股和行業的最大權重。單只股票最大權重不超過5%，單個行業最大權重不超過25%，避免因單個行業或個股的極端情況可能導致指數失真的情況；結合當前市場快速發展的市場特點，“三板指數”和“三板做市”每季度調整壹次，每年3月、6月、9月、65438+2月的第二個周五收盤後的下壹個轉讓日為樣本股調整時間。最新壹期“三板成指”樣本股包含332只股票，最新壹期“三板做市”樣本股包含105只做市轉讓股票。
6.全國股轉系統會推出其他指數嗎？
答:目前全國股轉系統市場無論是廣度還是深度都有非常大的發展空間。從國內外證券市場的發展歷史來看，指數作為投資基準和基金、期貨、期權等產品創新的基礎工具是必然趨勢。全國股轉系統將根據市場統計管理和投資需求，繼續加大開發力度，陸續開發其他指數，不斷豐富和完善指標體系。比如行業和產業的投資和研究需求，要求我們研究開發各種行業指數和產業指數；對於不同規模的股票，需要研究制定大中小股票及其各種組合的規模指標；還有基於許多其他策略或風格偏好的索引。目前已有部分機構開始準備相關指數產品的設計，全國股轉系統歡迎並鼓勵市場機構加大投入和研究設計市場指數。