資本需求公式

外部融資需求公式:外部融資需求=營業收入增加額×營業資產銷售百分比-營業收入增加額×營業負債銷售百分比-可用金融資產-預計銷售額×預計營業凈利率×(1-預計分紅率)

外部融資需求=增加的敏感資產-增加的敏感負債-增加的留存收益。敏感資產主要是經營性資產和與銷售收入成正比變化的資產。如現金、存貨和應收賬款。敏感性負債是指隨銷售收入變動的短期經營性負債，與銷售收入成正比變動的負債，包括應付賬款。

外部融資需求=增加的資產-增加的經營負債-增加的留存收益。

1，增加的資產=增量收入×敏感資產占基期銷售額的百分比+非敏感資產增加。

Or =基期敏感資產×預計銷售收入增長率+非敏感資產增加額。

2.增加的經營負債=增量收入×敏感負債占基期銷售額的百分比。

Or =基期敏感負債×預計銷售收入增長率

增加的留存收益=預計銷售收入×凈銷售率×利潤留存率

3.增加的留存收益=預計銷售收入×凈銷售率×利潤留存率。

外部融資需求是指利用公司內部自發增長的經營負債、可用金融資產和留存收益，在經營資產增加滿足部分資金來源後，需要通過財務活動從資本市場籌集的資金量。

公司擴張對外部資金的需求大致等於其總資本需求減去自然負債和留存收益增加後的余額。這裏需要強調的是，雖然折舊是公司重要的內部資金來源，在使用上有很大的靈活性，但折舊的最終目的是恢復折舊的資產，所以新增資金的來源不能是折舊。