奇虎360今年6月發布公告稱，公司董事會收到初步非約束性私有化要約，簽署日期為2065438+2005年6月17日。要約來自董事局主席周、中信證券及其子公司、金磚資本私募股權基金I L.P、華興資本、紅杉資本中國I，L.P及其子公司，以每股普通股565，438+0.33美元(相當於每股美國存托股票77美元)的現金收購奇虎所有已發行普通股。
知情人士稱，最終的私有化協議預計將在未來幾周內達成。屆時，這筆交易將成為在美國上市的中國公司中規模最大的私有化交易。該知情人士還表示，奇虎360正在聘請中國資產管理公司幫助為私有化交易融資。同時，壹旦交易完成，奇虎360將考慮在國內a股上市。奇虎360認為在中國上市會產生更高的估值。
幾周後奇虎360或在國內a股上市，尋找重組的“折翼天使”。
尋找重組的“折翼天使”
在機構人士看來:“重組失敗的公司已經明確透露出並購意向，再次開始資本運作的概率較大。”從時間上看，股災前重大資產重組失敗的公司，基本都過了三六個月的承諾期，重啟並購是無障礙的。
重組流產股:上半年重組失敗的公司中，新倫科技、華偉、深天地A、南通鍛壓、07、金剛玻璃、江泉實業、匯源通訊、洪磊、*ST申科、博信股份、天潤乳業已恢復資本運作。
統計顯示，上半年重組失敗的公司中，新倫科技、華偉、深天地A、南通鍛壓、07、金剛玻璃、江泉實業、匯源通訊、洪磊、*ST申科、博信股份、天潤乳業等已重啟資本運作。
其中南通鍛壓重啟速度相當罕見。6月6日，公司公告終止收購新能源零部件供應商並向證監會申請撤回重組文件，承諾三個月內不再做。但7月24日，公司再次停牌，稱控股股東、實際控制人郭慶正在籌劃部分股權轉讓事項，可能導致公司控制人變更。三個月承諾到期後，公司於9月25日披露終止股權轉讓，轉而籌劃重大資產重組，合並標的為兩個。
除了南通鍛壓，借殼失敗的公司重啟資本運作壹般更為迫切。如今年2月借殼贛州稀土失敗的華偉股份，自7月25日起停牌籌劃重大事項，擬收購國內互聯網公司。與此同時，京味美度擬借殼失敗的江泉實業，也已壹步步改為賣殼:6月11日，原大股東江泉集團將其控股權出售給杉杉鄭永剛子公司寧波陳順投資有限公司。易主後兩個月，公司披露重組框架，杉杉擬分拆香港壹家化工制造公司，借殼江泉實業上市，但此次重組也未成功。不過，已經易主的江泉實業未來將繼續推進重組，這是不言而喻的。同樣，5月份未能獲得葉楓科環支持的匯源通信也於8月10停牌。先是易主，然後籌劃重大資產重組。擬收購廣東迅通科技100%股權，目前仍在停牌中。
重組重啟概率如此之大，尚未有新動作的重組折翼股值得關註。據上證報記者統計，魯北化工、魏碑通信、*ST中路、南方股份、山東章谷、天星儀器、綿石股份、科斯伍德、步森股份、和順電氣、遠成黃金等公司均屬於此類，且市場震蕩後，其市值大多在30億-40億元區間。
重組重啟概率如此之大，尚未有新動作的重組折翼股值得關註。據上證報記者統計，魯北化工、魏碑通信、*ST中路、南方股份、山東章谷、天星儀器、綿石股份、科斯伍德、步森股份、和順電氣、遠成黃金等公司均屬於此類，且市場震蕩後，其市值大多在30億-40億元區間。
今天，我們來談談馬後炮。今年，中國股票被系統性地從美國市場退市。根據@的統計中中中中中(鏈接:)，截至今日，已有32只中概股宣布私有化計劃。為什麽今年這麽多中概股要私有化？首先，管理層有鼓勵中國股票回歸的政策。第二，中小型中國股票在美國市場被嚴重低估。當然這個低估是和同類型的A比較的我們來看看樂視和優酷土豆的市值比較，迅雷和暴風科技的市值比較。簡直是天與地。如果妳有同樣的資產，大股東什麽都不用做。如果從美國拿回來，然後在a股上市，市值會增加壹倍以上。如果妳是大股東，妳會選擇將公司私有化嗎？答案顯而易見。
現實是有人幫他們鋪平了這條致富之路。小平同誌說，“讓壹部分人先富起來，然後實現共同富裕。”中概股私有化先富起來的是巨人網絡的股東。巨人網絡2007年在紐交所上市，201165438 2003年10月25日，由史玉柱和霸菱亞洲組成的財團宣布向巨人網絡的流通股東提供私有化方案，對公司估值約為29.5億美元(按當時匯率約為180億元人民幣)。私有化後，財團加入了CDH、弘毅、雲峰等私募股權基金。
2014年7月至2015年9月，巨人網絡拆除赴美上市時使用的VIE架構，為回歸a股掃清道路(關於什麽是VIE，為什麽要拆除)
請自便。
在民營私有化退市的同時，巨人網絡已經開始與a股上市公司洽談借殼上市事宜。2065 438+04 7月巨人私有化完成後不久，世紀遊輪(002558。SZ)，a股上市公司，2014年10月27日因重大事項公告停牌。到2015，1111，世紀遊輪宣布巨人網絡在a股上市，股票復牌，由111調整為16558。
從2003年2011年底宣布私有化退市，到2005年2011成功借殼a股上市，史玉柱完成交易僅用了兩年時間。那麽，以世紀遊輪今日收盤價1.20元計算，原巨人網絡股東賺了多少？根據借殼上市方案，世紀遊輪發行4.42億股新股收購巨人網絡，發行價為29.58元/股，對巨人網絡估值約654.38+03億元。按照今天的收盤價，老牌巨人網絡的市值已經達到530億元，市值翻了近三倍。
同時，世紀遊輪借殼上市前，總市值約20億人民幣，大股東彭建虎父子持股約70%，市值約6543.8+04億人民幣。借殼上市後，彭建虎父子所持股份被稀釋至約654.38+00%，共計約4800萬股。按照今天收盤價654.38+020人民幣，老股東彭建虎父子持有的市值。同時，根據借殼上市方案，世紀遊輪將把上市公司原有的遊輪資產以凈資產的價格出售給原大股東彭建虎，也就是說PB為1，這部分資產的價格估計在6億元左右。借殼上市前資產價值20億，相當於老股東通過回購資產又賺了14億。如果加上股票升值，老股東彭建虎通過巨人網絡借殼上市賺了58億！
從這個角度來說，借殼上市真的是壹個妳好，我好，大家好。當然，最終在二級市場接盤的兄弟不可能那麽好。
壹方面大量中概股希望退出估值較低的美國市場，另壹方面a股上市阻力重重。對於即將私有化退市的中概股來說，在史玉柱身上完成的借殼上市無疑為大家提供了壹個可復制的樣本。a股小盤上市公司的殼價值越來越值錢。據《21世紀經濟報道》援引業內人士的話稱，“殼公司再爛，現在基本上也至少有三四個靠山在談。借殼費基本都在4億以上，上市公司對註入資產質量和未來股價漲幅都有要求，非熱門行業的還不屑。”廣東某券商保薦人告訴21世紀經濟報道記者，世紀遊輪之前並沒有和巨人網絡談借殼的事情。“這家公司之前也和信利光電談過重組，後來就終止了。據我所知，還有其他幾家公司和世紀遊輪談過。想想吧。去年世紀遊輪65438+10月停牌時，市值只有20億左右，6545萬盤子。多好的殼資源啊！有多少機構要搶這個項目！