根據私募的對象和交易結構，可以分為以下幾種模式:
壹、通過並購定向增發資產
整體上市得到了市場的熱烈認可。比如鞍鋼、太鋼公布整體上市方案後，股價持續上漲。主要原因是:整體上市對業績有增厚作用。在整體上市條件下，鑒於大股東持股比例大幅提高，未來盈利空間較大，因此在增發價格上對原流通股東有壹定優惠。如果鞍鋼定向增發收購的資產PE水平達到7.2倍，高於同期市場鋼鐵平均水平的6.9倍，考慮到鞍鋼較高的行業地位和鐵礦石資源，其業績略有波動，PE水平應超過行業平均水平，那麽定向增發價格將顯著提升公司業績水平。減少關聯交易和同業競爭的不規範行為，增強公司業務和經營的透明度，減少控股股東與上市公司的利益沖突，有利於提升公司內在價值。對於壹些流通股本較小的公司，通過定向增發和整體上市增加了上市公司的市值水平和流動性。
二、金融私募
主要體現在通過定向增發或戰略投資者引入財務定向增發實現對外並購，其意義是多方面的。首先，有利於上市公司更方便地實現增發，抓住產業投資的有利時機。比如BOE公司的第五代TFT-LCD？生產線上遊配套建設處於非常困難的時期，導致公司產品成本下降空間有限。如果公司能夠成功向控股股東增發股份，並有效解決公司上遊零部件配套和國產化問題，公司經營狀況將會有較大改善。其次，定向增發成為引入戰略投資者、實現並購的重要手段。如華新水泥向第二大股東豪瑞集團發行654.38+0.6億股後，二股東成為第壹大股東，實現了外資並購。此外，對於壹些資本回報率穩定、資金需求量大的行業，如房地產、金融等，定向增發由於方便、快捷、成本低，容易得到戰略投資者的認可。
第三，增發與資產收購相結合
預計上市公司在獲得資金的同時，會反向收購控股股東的優質資產，這將是比較常見的增發行為。整體上市有明顯困難，但控股股東有壹定優質資產，同時控股股東財務有壹定清算要求。這種增發行為可以快速收購集團的優質資產，提升業績空間或者公司的可持續發展潛力，所以在壹定程度上對公司發展是有好處的。但在具體的正度上，要考慮發行價格和資產收購價格。例如，楊過新能擬募集資金購買本集團的部分煤炭資源。基於上市公司擁有的資源，每噸儲量資源的價格在8元左右，低於這個價格的收購將有利於上市公司。此外，值得註意的是，泛海建設公布的發行方案中提出的發行價格甚至不低於公司股份董事會會議公告前20個交易日平均收盤價的105%，其中大股東認購不低於已發行股本的75%，資金全部用於收購控股公司的土地資源。