壹個偶然的機會，聽說a股最近十年有壹個驚人的規律，就是十壹前後股市表現非常好！
有多好？十年來，十壹假期前壹周，10次中，上漲7次；長假後第壹周，10次中，取了8次。
當然，十年八次並不代表上漲的概率是80%。從統計學上講，這與統計時所需的樣本數相差甚遠。這個道理應該懂。
然而，我們有壹個有幾十年歷史的股票市場。就算壹起算20多年，也還是不夠樣本。
在這種情況下，我們可以從邏輯層面主觀猜測十倍八倍的上漲是否有邏輯支撐。
我能想到的是，2005 -2007年本身就是壹個大牛市的趨勢。2009年後，美國的貨幣政策對全球股市產生了巨大影響，美聯儲的議息會議於9月中下旬召開。我們上周剛經歷過。下圖是美聯儲去年的利率表。記得2010國慶節後，有色股帶動股市暴漲，當時也是美國第二輪量化寬松。
第二種可能是國慶節前後，股市的消息普遍偏暖，我相信很好理解。
第三種可能是從遊戲層面。國慶假期前夕，大部分人之前就開始拋售，國慶那壹周拋售壓力可能沒那麽大。其實在今年中秋節之前，他們應該就有這種感覺了。然後長假過後，這部分資金會回流。這個邏輯其實有點像春節放假。春節假期前後，a股有壹個非常明顯的格局。我去年寫了壹篇文章。
但是如果我們看2005年之前的數據，也就是不僅僅是最近的10年，我們會發現，其實股市在國慶前壹周和國慶後壹周表現好的概率並沒有那麽大。我自己的猜測是，在2006年開始的大牛市之前，股市整體是壹個相對較小的市場，由專業人士和重倉投資者主導。普通人旅遊，這種行為，對市場影響不大。另外，黃金周是1999才開始的，出遊的習慣可能會逐漸養成。所以前幾個長假，這波資金潮並沒有那麽明顯。
綜上，無論如何，最近十年10的表現是有壹定邏輯支撐的。但離科學統計還差得遠，參考壹下就好。真正的操作，還是根據自己的交易系統。
五個維度揭示主體投資新路徑
近期a股壹直處於存量資金博弈的弱勢震蕩中。對此，分析人士表示，增量資金入市不足和監管收緊令風險偏好再度承壓，小盤股漲勢顯現疲態，產業資本減持重回高壓，人民幣貶值預期再起，流動性短期將面臨壓力。在此背景下，資金流向和運營布局再次成為各方關註的焦點。今天以專題的形式，從大宗交易、滬股通、龍虎榜、產業資本和融資融券五個路徑，探討主流資金的最新動向，為投資者提供布局參考。
大宗交易:9月以來日均成交81，環比增長30%。
市場維持箱體震蕩格局期間，大宗交易量也有所下降。《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計顯示，8月以來，大宗交易成交額降至471.8億元。在結束了此前連續三個月的上升趨勢後，大宗交易月度成交額仍徘徊在466億元左右。
從行業來看，截至9月22日，房地產行業以47.02億元的月度大宗交易額排名第壹，其次是電子行業，月度大宗交易額為45.82億元。機械設備、化工和商業銀行業的月大宗交易額也超過了40億元，分別完成44.98億元和44.97億元，非銀行金融和計算機行業也達到了39.8億元。49696.88868868686
個股方面，截至9月22日，* * *在大宗交易平臺有388只個股，大宗交易1134筆，日均成交81筆，較8月上漲約30%。
從上述股票出現在大宗交易平臺的次數來看，截至9月22日，* * *共有15只股票大宗交易次數達到或超過10次，其中美的集團大宗交易次數最多，達到47次，眾信旅遊和*ST山水分別為39次和20次，此外大宗交易次數達到或超過65438次。綠地控股、嘉科技、藍光發展、美年健康、電科院、皇氏集團、柳州醫藥、利亞德、、瑞茂通、亞邦股份、京豐醫藥。
9月至9月22日大宗交易成交額，* * *有112只股票，大宗交易成交額超過6543.8+0億元。具體來看，永泰能源大宗交易成交額居首，達到216368.54萬元，格力電器也超過6543.8+0億元。達到了113031.1.7萬元。此外，綠地控股、吉愛科技、SDIC安信、皇氏集團、光大證券、吳彤控股等股票的大宗交易成交額也均超過8億元。
有市場人士表示，在目前震蕩的市場中，投資者需要回避那些被產業資本減持的股票。
二、滬股通:當月逆市凈流入2414萬元。
9月份，a股市場交易量持續清淡，成交量維持低位，尤其是9月12日大盤跳空下跌以來，資金參與熱情迅速下降。不過，滬股通資金對a股後市表現仍持相對積極的態度。9月以來的15個交易日中，滬股通資金有7天凈流出，其余8天全部實現凈流入。本周四滬股通資金結束了連續七天的凈流出，周四周五連續兩天實現凈流入，累計凈流入1，806，5438+0億元。
《證券日報》市場研究中心根據滬股通前十大活躍股的運行統計發現，9月以來滬股通前十大活躍股共涉及39只a股標的。從上市次數來看，貴州茅臺、中國平安、海螺、民生銀行、中信證券、伊利股份、興業銀行、招商銀行、建設銀行等9只股票上市次數均超過5次，分別為65438+。
上述39只滬股通前10大活躍股中，9月以來凈買入23只活躍股。其中，中國平安、亨通光電、海螺股份、SAIC、青島海爾、保利地產、和邦生物等7只股票期間滬股通資金累計凈買入額均在1億元以上，分別達到1104萬元、3.2億元、23183萬元。此外，滬股通資金當月累計凈買入額在5000萬元以上的有長江電力、恒瑞醫藥、馳宏鋅鍺、工商銀行、國泰君安、天士力、東方金鈺、中國建築。
隨著滬股通資金的追捧，當月滬股通十大活躍股的市場表現也可圈可點。據《證券日報》記者統計，9月以來，上述39只滬股通前十大活躍股中，有22只股票跑贏大盤(滬股通指數月內下跌1.67%)，占比56.41。其中，和邦生物、烽火通信、長電科技等個股漲幅均超過10%，分別為14.74%、13.70%、10.10%。此外，期間上漲的股票還包括天士力(8.64%)、中國電力(8.45%)、中外運發展(3.30%)、恒瑞醫藥(2.63%)、中國平安(2.55%)、宇通客車(2.50%)、民生銀行(0.75%)和航天動力。
市場普遍認為，縱觀近期市場表現，板塊和個股熱點持續性較差，觀望氣氛頗濃，市場賺錢效應較低。未來市場能否打破僵局，取決於場外資金的態度。在投資熱情不高的大環境下，外資通過滬股通流入a股市場，在壹定程度上起到穩定a股市場的作用。滬股通的資金動向反映了國際機構投資者對a股的投資判斷。從歷史上看，具有壹定的預見性和較高的準確性。因此，上述滬股通資金買入個股的後市表現值得期待。
三龍虎榜:壹個月258只活躍股進入龍虎榜。
近期市場持續走出縮量震蕩行情。面對市場的困局，很多股票表現活躍，頻頻出現在龍虎榜上。
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計顯示，9月份以來，已有258只* * *股票登上龍虎榜，其中有20只股票壹個月內上市次數超過10次。剔除近期首次上市的次新股，東方新興、楊光、中電電力、金輪的股票壹個月以來首次上市，分別為65438+。
從上市原因來看，有178只股票因“當日漲幅偏離度達到7%”而登上龍虎榜，剔除近期首次公開發行的股票，有* * * 152只股票因該原因上市，合計192次。其中，四川馬爽在“當日漲幅偏離度達到7%”的壹個月內已經6次上榜。此外，嶺南控股(4次)、東方新興(3次)、力源信息(3次)、太極股份(3次)、南極電商(3次)、天山紡織(3次)、甘肅電投(3次)等個股月內上市。
龍虎榜數據顯示，上述152只股票中，有31只股票累計凈買入超過1億元，其中欣旺達、飛亞達A、安捷科技、安利累計凈買入均超過2億元。分別為23342.9萬元、21338.73萬元、21235.26萬元和2074316萬元，而石蘭重裝、方大化工、科泰電源、榮基軟件、金科股份、贛兆光電、國星光電、深賽格等
從市場表現來看，上述152只上市股票幾乎囊括了當月所有牛股，其中四川馬爽股價當月翻倍，累計漲幅105.97%，力源信息(65.00%)、太極股份(46.45%)、草蜢生態(41.07%)。
值得壹提的是，上述股票壹般都是熱門概念板塊的龍頭標的。以草蜢生態為例，公司是兩市領先的PPP概念之壹。從行業來看，機械設備、化工、電子、電氣設備等。都是當月最集中的申萬壹級行業。
四、產業資本:逾20億元增持三峽水利等9只股票。
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計顯示，9月以來，產業資本共賣出624次，涉及股票234只，其中85只壹個月內獲得產業資本凈增持，147只出現凈減持。整體來看，當月產業資本累計凈減持約581億元。
對此，分析人士表示，多數上市公司股票被減持，表明產業資本對a股未來走勢較為謹慎。但正因如此，近期被產業資本增持的股票更需要關註。壹般來說，產業資本增持自有股票的主要原因是看好公司未來的發展形勢和目前股價被市場低估。在當前市場疲軟的情況下，產業資本的積極操作凸顯了其對公司股價回升的信心，逢低關註相關個股是當前投資者布局的較好策略。
具體來看，從當月凈持股數量來看，當月兩市有24只股票獲得產業資本超過百萬股。其中，三峽水利、新築股份、東華能源、金科、盛屯礦業、恒順中盛、Xi安旅遊、ST邱慧等8只股票當月均獲得產業資本超千萬股。
值得註意的是，當月有11家公司的產業資本凈持有量超過公司總流通股的1%，包括康躍科技(7.48%)、三峽水利(5.59%)、新竹股份(5.15%)、Xi安旅遊(5.05)。
良好的業績預期無疑增加了產業資本增持自有股票的信心。據統計，上述壹個月內凈增持的85家公司中，已有38家公司披露了三季報業績預告，其中29家公司預喜。其中，恒益石化、蘇州固戍、東華能源、榮石趙曄、盧生通信、中南文化、小商品城等7家公司預計三季度業績翻番，魏碑通信、瑞泰科技等2家公司預計同比扭虧。
從市場表現來看，上述87只股票中，14只股票月內漲幅超過10%。大楊創世(40.63%)、三峽水利(24.94%)、Xi安旅遊(24.72%)、三晉三維(23.11%)、九鼎投資(22.78%)、格力電器(20.99%)、金科股份(20 .
5.融資融券:壹個月內53只標的股票融資凈買入超過1億元。
隨著當前存量博弈行情的延續，兩家金融機構資金面變化帶來的市場影響被逐步放大。《證券日報》市場研究中心根據同花順統計，截至9月22日，滬深兩市融資融券余額為8960.28億元，環比下降0.16%，連續三次上漲。
分行業來看，截至9月22日，銀行、家用電器、房地產、建築裝飾、化工、公用事業、汽車、休閑服務、食品飲料、機械設備等10個申萬壹級行業期間呈現凈買入狀態。期間融資凈買入金額分別為654.38+0025503500元、654.38+000581700元、996918000元、96178700元、824125600元。
融資融券標的股票方面，截至9月22日，* * *有307只標的股票呈現期間融資凈買入趨勢，期間累計融資凈買入金額達238.88億元。其中，248只標的股期間融資凈買入額在6543.8+00億元以上，53只標的股期間融資凈買入額超過6543.8+00億元。具體來看，萬科A(235772.75萬元)、格力電器(149175.87萬元)、民生銀行(859134.77萬元)、徐東光電(69946.25萬元)、三聚環保(621654)。東方園林(3605721萬元)、草蜢生態(351.8735萬元)、安徽水利(346573.33萬元)、中信證券(344857.75萬元)、中(339901.70萬元)等杜松(291491300元)、天士力(289827000元)、正泰(28421290元)、中科三環(270688400元)等近期市場活躍個股融資凈買入額居前。
值得壹提的是，從買入額與期間償還額的比值來看，民生銀行(2.3006倍)、新力金融(2.2480倍)、中國電力(1.7586倍)、青島啤酒(1.6655倍)、天士力(1.495438+0倍)、交通銀行(65438倍)。華斌股份(1.4491倍)、杜松股份(1.4488倍)、中化國際(1.4233倍)等個股漲幅居前，買入金額達到了1.4倍以上的還款金額。
對此，有分析人士表示，還款金額較小說明融資者對相關標的未來走勢分歧較小，此類股票更容易走出震蕩甚至單邊上漲。
那麽，融資客青睞的上述標的股二級市場表現如何？統計顯示，在上述呈現期內凈融資買入的標的股票中，* * *有149只股票9月以來上漲，其中9月以來漲幅超過10%的股票有28只，草蜢生態、上贏環球、新力金融、三峽水利、神華控股、格力電器、鄭鈞集團期間累計漲幅超過20%。