ESG投資策略應運而生。近年來，ESG已經成為發達國家的主流投資理念。國內公募基金也競相進入這壹領域。
ESG這個有些晦澀的名詞是什麽意思，會給我們的投資帶來什麽好處？今天楠楠就給大家介紹壹下。
e、S和G分別是三個英語單詞的首字母。
e代表環境，S代表社會，G代表公司治理。
ESG投資起源於歐洲，是指在投資決策過程中，在考慮財務回報的基礎上，進壹步充分考慮環境、社會、公司治理等因素對企業的道德影響。
換句話說，ESG投資在評估壹家上市公司時，不僅要看它是否賺錢，還要看它是否汙染環境，是否踐行社會責任，是否管理好公司。
學過歷史的童鞋都知道，發達國家在快速發展的過程中，其實走的是“先發展，後治理”的道路。比如第壹次工業革命中英國的崛起，也帶來了人類歷史上第壹次大規模的空氣汙染。然而，隨著時間的推移，人們越來越關註環境和資源，在投資時開始關註企業的社會責任意識。
高盛在2005年建立了“環境政策框架”，正式並列了三個看似不相關的術語:E/S/G S/G，此後，越來越多的投資者和資產管理公司將其引入公司研究和投資決策的框架中。
ESG框架下投資的積極意義是顯而易見的。投資ESG評級高的上市公司，可以促使更多的企業走上綠色發展的道路，促使其提高自身的管理和社會責任，從而對環境和資源帶來積極的影響。
但這樣看來，ESG似乎更像是壹種感性的投資，投資終究要回歸利益，倫理無從談起。
那麽ESG投資能給普通投資者帶來哪些實實在在的好處呢？
01
第壹，在壹定程度上有效規避投資風險。
就像a股市場的“長生疫苗”、“羅平鋅電池重金屬汙染”等黑天鵝事件，嚴重的問題可能導致公司形象受損，甚至引發生存危機。
俗話說，不濕鞋總可以在河邊走。ESG評級差的企業壹定程度上存在壹些隱患。
ESG投資框架可以很好的識別投資風險，以在香港上市的輝山乳業為例:
2016年，MSCI摩根士丹利資本國際公司ESG研究部發現輝山乳業會計指標異常，杠桿率上升。
同年9月，該公司的ESG評級由BB下調至b。
隨後在5438+2月的6月，國際知名做空機構渾水連續發布兩份報告，警告輝山乳業存在利潤造假，宣布做空。
次年3月，因資金鏈斷裂事件曝光，輝山乳業股價暴跌85%，停牌並被排除在恒生指數之外。
02
二是提高投資收益。
巴菲特曾經說過，投資要關註管理者的素質，企業是否有社會責任。承擔社會責任的公司往往持有更多的經濟和社會剩余價值。
研究發現這是真的。根據巴克萊的研究，在債券/信貸市場，資產回報率與ESG因子高度相關——ESG得分高的公司表現優於得分低的公司。在股市，尤其是新興市場，這個邏輯同樣適用。
MSCI新興市場ESG領袖指數成立於2007年。據統計，截至今年7月，該指數累計上漲179.52%，大幅超過同期MSCI新興市場指數，並在最近三年、五年、10年均表現出高於基準的年化收益。
壹句話:ESG的投資組合可以幫助投資者篩選長期業績更強的公司，在壹定程度上降低風險，創造積極的社會價值。
這種投資優勢也帶來了ESG規模的持續增長。GSIA報告顯示，2018年初，ESG在全球五大區域的總投資規模超過30萬億美元，占全球資產管理規模的30%，且仍保持每年超過15%的高速增長。
中國的ESG投資發展現狀和評價體系尚處於發展初期。社會責任投資最大的難點在於信息需求量大，不透明，難以獲取。
目前在政策上，還處於鼓勵企業自主披露的階段。但隨著監管部門和社會各界對ESG的關註度越來越高，相信未來ESG的舞臺會越來越大。
(投資有風險，入市需謹慎)