證券公司外部因素分析
股市受國家經濟發展速度、宏觀經濟政策、利率、匯率、行業發展、投資心理等因素影響。股市上漲時，證券公司承銷、自營、經紀、資產管理的業務量和營業收入普遍增長；股市下跌時，證券公司各項業務的經營難度和風險都會加大，營業收入可能會大幅下降。
證券業屬於國家專營行業，證券公司應當接受中國證監會的監管，開展證券承銷、經紀、自營和資產管理業務。有效的政府監管可以有效維護證券市場的正常秩序，規範證券公司的市場行為，降低證券業的系統性風險，約束證券公司的風險程度。
信息技術已經廣泛應用於現代證券業，包括資金結算、網上交易、售後服務等。信息技術水平已經成為衡量證券公司競爭力的重要因素之壹。社會的技術進步，尤其是信息技術成果的社會化應用，可能會對證券公司的業務經營、管理、資金投入、盈利能力和風險控制等產生重大影響。
證券公司內部因素分析
(1)證券公司基本素質分析，包括股東背景和公司治理結構、經營戰略和目標、管理層和員工素質、激勵約束體系、信息系統建設等。其中，人的因素最為重要，證券公司的運營很大程度上取決於人。吸引、培訓和留住高素質專業人員的能力是壹項重要的競爭優勢。
(2)從外部債權人的角度評估具體業務的風險狀況。研究每項業務的商業周期和在整個市場周期中的情況，以把握公司回報的規模和穩定性。將被評估對象的盈利能力與同行進行比較，以確定其業績是否與行業內其他公司的業績壹致。根據評估對象的風險偏好，研究收益率，盡量把握評估對象各項業務的盈利能力。利潤來源越可靠和多樣化，對債權人的保護就越強。
(3)市場地位的強度和穩定性。證券公司的市場地位越強越穩定，其信用保護水平越高，其在市場中的優勢地位和穩定性取決於以下因素:(1)長期開展某項業務；有經驗的專業人員；擁有專有技術或銷售體系；與高盈利或潛在高盈利的客戶建立了穩固的關系；名聲極好。
(4)風險的內部控制。有效的內部控制制度是證券公司風險管理的重要組成部分，是正常運營的有力保障，也是衡量公司治理水平的重要標誌。證券公司內部控制包括內部控制機制和內部控制制度。證券公司內部控制的主要內容包括:環境控制、業務控制、資金治理控制、會計系統控制、電子信息系統控制、內部審計控制等。環境控制包括治理結構控制、治理思想控制、員工素質控制、授權控制等。
證券公司財務分析
現金流量分析在財務分析過程中起著核心作用，現金流量能更真實地反映證券公司按期償還債務本息的能力。在選擇財務指標時，更關註能夠反映資產當前市場價值和資產產生現金流量能力的指標。財務分析主要分析財務報告質量、財務結構、資產安全性、盈利能力、償債能力等。
財務報告質量分析的目的是評價財務報告反映財務狀況和經營業績的準確性，並在必要時調整財務數據，使其更具可比性。主要考察會計信息的真實性、會計信息的披露水平、變更後的會計政策對會計信息可比性的影響以及註冊會計師的審計意見。
財務結構主要包括資產負債率、流動資產比率、資本化比率、長期資本化比率等指標。對證券公司財務結構的評價是基於行業標準或行業統壹性。
資產安全的主要指標包括凈資本占比、自營證券占比和委托資產占比。證券公司資產受二級市場波動影響，市場風險較大。按照中國證監會凈資本計算規則計算的凈資本應當進行比較。證券自營和委托資產比例的提高，會增加證券公司的市場風險，並可能引發財務風險。
盈利能力的主要指標包括主營業務利潤率、主營收入利潤率、凈資產收益率和經營性現金流量與流出量的比率。可預測的現金流是保證證券公司按時足額償還債務本息的條件。本文考察了證券公司主營業務產生的凈現金流量的可預測性、利潤的穩定性和構成，從而評價證券公司的盈利能力。
償付能力的主要指標包括活動比率、債務盈余比率、利息保障倍數等。償債能力與資產的活性和盈利能力密切相關。考察可預測現金流的獲取能力和資產的流動性，從而評價證券公司按時足額償還各類債務本息的能力。
債券合同條款分析
項目募集資金投向主要考察募集資金對證券公司未來財務狀況和債務風險的影響，以及項目實施中可能存在的風險。
償債保障措施，評估擔保人或抵押物的信用和風險，考察其他保障措施的可靠性和局限性，評估相關償債保障措施對被評估債券風險程度的影響。
擔保條款主要評估擔保的性質和程度，重點是法律效力、無條件不可撤銷擔保和擔保人的資金實力。
專項還本付息賬戶主要審查合同條款中是否有專項還本付息賬戶的規定，計提金額是否充足或公允。家鄉！七朵玫瑰代表——我暗戀妳！