福星科技(000926)投資價值分析報告
投資要點:
1.目前公司已經以金屬制品為主營業務，以房地產為重要利潤來源發展。
格局，尤其是子午鋼簾線產能的快速擴張，將為公司的長遠發展奠定基礎。
2.公司傳統金屬制品業務穩步發展。抓住歷史機遇，著力培育子午鋼幕
線項目，由於市場前景好，需求缺口大，科技含量高，避障能力強，將成為
是公司金屬制品業務增長的主要動力。隨著新的20，000噸鋼簾線項目的投產，將保證
公司主營業務收入呈現快速增長。
3.2004年至2006年，公司業務將快速發展，年均復合增長率超過30%。
發展前景樂觀，基金主力已提前介入，重倉持有。
4.剔除股改因素，預計公司2005年每股收益將達到0.819元，而2。
2006年高達1.07元，遠高於同行業上市公司。如果非流通股按1: 0.6
3%，公司總股本將減少到原總股本的76.97%，因此公司的
每股收益會在我們原來計算的基礎上增長30%，那麽公司的理論估值也會相應。
30%的漲幅，根據綜合價值評估，公司股價的合理定位應該在12-14元左右。
這與公司目前的股價相比，有50%以上的漲幅，極具投資價值。
5.此次出臺的股改方案，有效避免了大部分送股公司的股改和除權。
價格下跌、股票縮水、投資價值提升的風險，有助於吸引主力資金長期停留，提升股價。
運行的穩定性。
壹、公司簡介:
該公司是由湖北省漢川鋼絲繩廠作為主要發起人設立的股份有限公司，1996。
年被科技部認定為高新技術企業，主要從事金屬制品的生產和銷售。2000
年，公司及時調整發展戰略，在大力發展金屬制品業的同時，果斷切入房地產業。
逐步形成了“以金屬制品業為核心，以房地產業為重要利潤來源”的發展格局。該公司堅持
以管理創新為基礎，以技術和產品創新為手段，努力培育和提升企業核心競爭力。
實現公司的可持續發展。
目前公司前十大股東現為機構投資者(國聯小盤精選基金持現)
合計1365438+萬股成為公司第二大股東)，前十大流通股東* * *持股2413萬股。
，占公司已發行股份總數的23.96%，公司股東人數也從2003年的4.2人增加到2010年的4.2人。
7萬戶減少到2005年上半年的2.35萬戶，市場籌碼集中度繼續提高。
公司股份分配表
二、公司的行業背景分析:
1，金屬制品行業分析:
金屬制品行業是國民經濟建設中的基礎材料行業之壹，其產品屬於工業消費品。
廣泛應用於建築、交通、汽車、鐵路、水利、能源、電力、機械、家具、橡膠輪胎等。
域。
(1)從全球範圍來看，以中國為主的東南亞成為金屬制品行業的增長點。
最快的區域:
放眼全球，金工是壹個成熟穩定的行業。2000年世界金屬
產品產量為2480萬噸，2004年為2750萬噸，年均增長3%左右。
現在增長趨勢穩定。另外，從總量上看，世界金屬制品的生產和消費總量基本平衡。
自20世紀90年代以來，中國、韓國和馬來西亞等東亞和東南亞國家的經濟發展迅速。
金屬制品的生產和消費增速明顯高於發達國家。
據估計，2005年世界金屬產品產量約為2850萬噸。在未來幾年，美國將
日本、德國等工業化國家的金屬制品生產和消費將基本維持目前水平或略有增長。
長期來看，增長的主要動力將來自中國和壹些持續工業化的發展中國家。
從產品發展趨勢看，生產科技含量高、專用性強、附加值高的中高檔金屬。
子午線輪胎鋼簾線等產品和有特殊要求的產品將成為未來發展的主要方向。
(2)國內企業普遍規模較小，產品結構不合理，壹批優秀企業有望脫穎而出。
出局:
改革開放以來，我國金屬制品工業取得了長足的發展，產量迅速增加到7。
30萬噸，居世界第壹。隨著技術裝備水平的不斷提高和品種結構的不斷優化，
部分產品質量達到國際先進水平。行業內湧現出壹批具有壹定生產規模的企業。
企業工藝裝備先進，技術力量雄厚，人員素質高，經濟效益好。