研究和運輸優勢支持IP長期運營
2021年度，公司實現營收8.84億元(單位:人民幣，下同)，調整後凈利潤7917.6萬元。截至2021年末，食語和Olaxing手遊兩大核心手遊的運營保持穩定，公司“頁面周轉”成效顯著，收入有助於產品多元化。隨著2022年公司核心頁遊IP《奧比島:夢想國度》正式上線，業績有望迎來新壹輪爆發式增長。
智通財經APP認為，雖然鰲拜切入手遊賽道較晚，但多年來在細分領域積累的R&D實力和精細化的長期運營經驗迅速反哺到手遊業務中，為轉型後公司業績的快速增長提供了強大動力。
公司的明星產品都很優秀。壹方面，美食語言基於中國傳統飲食文化，其細節凸顯了奧運大家庭互動的研發能力。《食語》是壹款食物擬人化的愛女遊戲，將玩家帶入空桑狀態，以收集食魂者為主要劇情導向，以中國食物的文化背景為基礎，構建壹個完整的遊戲世界，不斷給玩家帶來新的體驗。自2019第四季度上線以來，食語在營收中的貢獻不小，在2019、2020、2021的占比分別為30.4%、45.1%、24.2%，可見遊戲優秀的長期運營能力。同時，年初以來，食語表現不俗。公司公告將《食語》與騰訊合作協議的年度上限調整為65，438+0.4億元，將於4月65，438+0日的特別股東大會上通過，表明遊戲優秀的運營能力。此外，《食語》近日還獲得了“2021全國十大IP遊戲賽道”第六名的好成績，充分體現了玩家對遊戲的認可。另壹方面，“Olaxing”手遊的口碑持續攀升，TapTap評分在兩年內上升到8.8左右，在最近的遊戲版本期間評分直線上升。綜上所述，可以看出公司的運營能力可以幫助IP長期運營，提升遊戲的用戶粘性和生命周期。
“IP+爆款+超進化”的長期增長可期。
在研運壹體化的優勢下，鰲拜家族互動進壹步細化業務發展戰略，強勢發展。2021年8月，公司將未來的長期戰略定義為“IP+爆款+超進化”:以公司多年沈澱的優質IP為基礎，不斷叠代升級，打造比上壹代更強的精品遊戲。
在智通金融APP看來，這壹長期戰略符合公司目前的發展階段，未來有望打開公司的長期增長空間。有幾個主要原因:
首先，經過多年的沈澱，鰲拜家庭互動精心孵化了壹系列優質IP。這些IP積累了大量精品內容，註冊用戶超過4億，成為打造爆款的重要基礎。同時，IP受眾玩家普遍有更強的遊戲付費意願，使得遊戲在商業變現上更有效率。其次，公司在優質產品的基礎上壹直在叠代升級。二代產品《奧勒星手遊》和《奧奇傳奇手遊》都延續了頁遊時代的好成績，手遊二代產品也加入了產品儲備。此外，鰲拜的家庭互動戰略也正在有條不紊地進行。公司的手遊將在港澳臺、韓國、日本和歐美市場推出，有望繼續加強IP在海外市場的影響力。
未來，鰲拜家庭互動將繼續通過IP超進化戰略開發壹系列富有創意和吸引力的產品，為公司的長期可持續增長保駕護航。
休眠並準備旅行，精力充沛
據智通財經APP觀察，2021鰲拜家互動盈利壓力較大的原因是期間費用增加。壹是公司繼續加大在R&D的投入，同比增加近7000萬元，新增人員全部為R & amp；d團隊，幫助未來新項目儲備。
值得壹提的是，目前公司R&D人員總數占公司總人數的80%以上。R&D人員的充足保障將有助於公司持續推出創新優質產品，鞏固公司在遊戲細分領域的地位，釋放長期業績潛力。
二是公司管理費用增加3500萬元的背後，公司通過壹系列措施留住了優秀人才。鰲拜家庭互動的員工流失率低，形成了鼓勵員工創新的企業文化。比如食語，就是公司基層員工在創意大賽中提出並認可的爆款產品。第三，由於推出新產品，銷售費用增加。但短期對利潤的壓力是公司堅實的基礎，處於休眠和準備狀態，不會改變其長期的改善。
豐富的遊戲儲備為奧運會家庭互動的長遠發展提供了充足的動力。王牌IP《奧比島:夢想國度》手遊2022年蓄勢待發，多項硬核儲備項目提供長期業績增量。此外，《奧茲傳奇》海外版也有望在今年上線，帶來壹定的增量。此外，公司還儲備了A項目、S項目、Q項目、W項目等研究項目，以保障公司未來兩到三年的持續增長。