收入增長65，438+06.24%，利潤增長365，438+0.69%:青島海爾今年6-9月實現主營業務收入568.32億元，同比增長65，438+06.24%，實現歸屬於上市公司股東的凈利潤22.56億元，同比增長365.44。
業績增長符合預期，利潤增幅大於收入增幅，主要是並表所致:青島海爾業績增長基本符合市場預期。至於利潤增幅大於收入增幅，主要是合並所致:報告期內，公司購買海爾集團及其子公司持有的青島海爾模具有限公司等65，438+00家公司股權並合並報表，導致利潤大幅增加。如果按照會計準則要求追溯調整去年同期數據，歸屬於上市公司股東的凈利潤將增長22.95%，略超收入增速，在今年冰箱、洗衣機增速下滑的背景下，應該算是不錯的表現。
中國綜合家電第壹品牌，國際化和資產整合仍值得期待:青島海爾是中國綜合家電第壹品牌，公司是中國最早也是最成功走整合之路的企業之壹，公司也是家電行業國際化最早、最穩健的企業。此外，公司海外資產整合也值得期待。
目前估值行業最低，維持“推薦”評級:即使僅按照15%的保守增速預測青島海明未來兩年的業績，公司2011-2013年的每股收益也將為1.17元和65438+。市盈率分別只有8.72倍、7.58倍和6.59倍，是目前家電股中最低的。甚至比格力電器、美的都有優勢。我們維持公司“推薦”評級。
百度:青島海爾三季報分析